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核心資產(chǎn)持續(xù)調(diào)整 抄底為時尚早
來源:第一財經(jīng)  作者:喬民  發(fā)布時間:2021-03-05 16:54:12

3月4日,A股三大股指集體下跌,滬指收跌2.05%,一度失守3500點大關(guān),深成指收跌3.46%,創(chuàng)業(yè)板指大跌4.87%,兩市共計2868只個股下跌。釀酒、醫(yī)療、券商信托等板塊領(lǐng)跌,石油、煤炭采選、鋼鐵、碳交易等少數(shù)板塊逆市上漲。

  3月5日,三大股指集體低開,但此后創(chuàng)業(yè)板指率先翻紅,滬指和深成指跌幅收窄。截至中午收盤,上證指數(shù)報在3491.69點,下跌0.34%;深證成指報在14399.51點,下跌0.11%;創(chuàng)業(yè)板指報在2867.48點,上漲0.55%。

  分析人士認(rèn)為,指數(shù)及市場上一些核心資產(chǎn)正面臨技術(shù)性調(diào)整,前期估值壓力仍有待進(jìn)一步釋放。此外,基金贖回壓力也間接導(dǎo)致部分核心資產(chǎn)股價下跌?;蛟S,現(xiàn)在談抄底核心資產(chǎn),仍舊為時尚早。

  沒有形成黃金坑

  和訊信息首席投資顧問夏立軍對第一財經(jīng)表示,從目前整體格局來看,報團(tuán)股的連續(xù)調(diào)整應(yīng)該說是一種必然。首先。在整個抱團(tuán)股當(dāng)中一些估值比較高的品種開始出現(xiàn)了走勢的分化,形成了對于指數(shù)的拖累。但是我們從目前整個市場普漲股來看,并沒有形成一種合力,盤中一旦抱團(tuán)取暖股出現(xiàn)調(diào)整,勢必影響其他個股走勢。這種格局恐怕后市還會有所延續(xù)。因此短期整個市場出現(xiàn)連續(xù)調(diào)整之后,很難出現(xiàn)黃金坑局面,而且整體市場當(dāng)中對于年報業(yè)績預(yù)期開始逐漸增強(qiáng),后邊的題材或者主力投資,還會圍繞業(yè)績?yōu)橐粋€準(zhǔn)繩。具體個股走勢來看,高估值股票壓力有待于進(jìn)一步的釋放。

  3月4日和3月5日市場整體走勢似乎驗證了夏立軍的話述。

  前期抱團(tuán)行業(yè)龍頭迎來大幅度重挫。

  以貴州茅臺為例,3月4日股價下挫5.65%,從2月18日最高價2627.88元/股一路下跌到3月5日盤中最低價1988元/股,累計跌幅達(dá)24.32%。貴州茅臺股價3月5日迎來短暫調(diào)整回升,截至發(fā)稿報收2054元,上漲1.03%。

  創(chuàng)業(yè)板幾大權(quán)重股同樣跌跌不休,3月4日寧德時代下跌6.88%;愛爾眼科下跌7.32%;邁瑞醫(yī)療下跌4.79%;金龍魚下跌7.44%。主要權(quán)重股的下跌,直接拖累了創(chuàng)業(yè)板指。創(chuàng)業(yè)板指5日開盤便跌破半年線,之后有所反彈,重新站回半年線。

  五礦證券投資顧問梁承偉表示,由于時間和空間的不對等,目前市場遠(yuǎn)遠(yuǎn)談不上形成“黃金坑”,短時間內(nèi)市場震蕩調(diào)整仍無可避免。

  以貴州茅臺、通威股份等龍頭品種為例。之前該股對應(yīng)的是年線翻幾倍的行情走勢,但是貴州茅臺調(diào)整到目前,調(diào)整時期還不到一個月,近期跌幅雖然比較大,但是如果把它放在去年年線上漲的級別來看,時間周期是不對應(yīng)的。

  梁承偉表示,由于時間周期和量能周期的不對等,短線形成黃金坑的可能性是很低的,還是需要用一定的時間和空間去完成整個估值的修復(fù),現(xiàn)在討論黃金坑的問題還為時尚早。

  基金贖回導(dǎo)致股價下跌

  此外,在梁承偉看來,基金贖回和股價下探關(guān)聯(lián)度很高。

  梁承偉表示,股價下跌會促使基民贖回手上的基金,然后兩廂作用,加劇股價下跌勢頭。像通威股份,本來是小陰小陽的這種下跌走法,然后突然遭遇兩個跌停,就是這樣一種效應(yīng)的影響。

  通威股份(600438.SH)股價3月5日繼續(xù)下跌,截至午盤,報在37.89元/股,下跌2.32%。

  數(shù)據(jù)顯示,通威股份遭遇機(jī)構(gòu)大規(guī)模出逃。3月4日盤后數(shù)據(jù)顯示,前五大賣出方中,三個機(jī)構(gòu)席位合計凈賣出4.66億元。3日,公司亦遭三個機(jī)構(gòu)席位合計賣出17.12億元,位居近五日機(jī)構(gòu)凈賣出前列。

  4日,恐慌情緒延伸至整個光伏板塊。硅料、硅片、電池、組件乃至光伏玻璃等輔材供應(yīng)商均未能幸免。

  作為A股光伏“三巨頭”,隆基股份、通威股份及陽光電源的股價4日均遭遇大幅下挫。通威股份封跌停板,陽光電源隆基股份則分別大跌15.32%、9.17%。截至3月4日收盤,三家公司當(dāng)日市值合計蒸發(fā)758億元。

  在一位上海公募基金經(jīng)理看來,光伏龍頭企業(yè)的基本面變化不大,股價大跌主要和機(jī)構(gòu)出貨有關(guān),尤其是重倉光伏的機(jī)構(gòu)。

  然而,仍舊有不少機(jī)構(gòu)看好光伏產(chǎn)業(yè)后市走勢。

  興業(yè)證券在一份研究報告中指出,光伏產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)通過簽訂長單鎖定上游環(huán)節(jié)3~5年產(chǎn)量,二三線企業(yè)生存空間進(jìn)一步被擠壓。2020年產(chǎn)業(yè)鏈價格波動的情況已經(jīng)說明了龍頭抗風(fēng)險能力更強(qiáng),一體化組件公司、硅片、硅料龍頭成本優(yōu)勢更加顯著,在行業(yè)形成碾壓級優(yōu)勢。因此仍舊看好以隆基股份、通威股份為首的行業(yè)龍頭公司后市走勢。

 

(文章來源:第一財經(jīng))

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