11月25日，港股和A股市場(chǎng)醫(yī)療器械板塊雙雙受挫。A股方面，截至收盤(pán)，醫(yī)療器械板塊指數(shù)下跌1.9%；板塊內(nèi)三友醫(yī)療下跌11.07%，愛(ài)博醫(yī)療、凱利泰、心脈醫(yī)療等跌超8%。

　　消息面上，據(jù)媒體報(bào)道，國(guó)家醫(yī)保局日前發(fā)出的《關(guān)于開(kāi)展高值醫(yī)用耗材第二批集中采購(gòu)數(shù)據(jù)快速采集與價(jià)格檢測(cè)的通知》(簡(jiǎn)稱《通知》)顯示，第二批醫(yī)用耗材清單主要包括：人工髖關(guān)節(jié)、人工膝關(guān)節(jié)、除顫器、封堵器、骨科材料、吻合器六大品類。該消息一經(jīng)傳出，引發(fā)市場(chǎng)的高度關(guān)注。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，集采環(huán)境下，無(wú)論是存量中標(biāo)的競(jìng)爭(zhēng)力，還是研發(fā)布局的競(jìng)爭(zhēng)力，大型企業(yè)都有突出優(yōu)勢(shì)，如未來(lái)集采范圍擴(kuò)大，必然導(dǎo)致行業(yè)進(jìn)一步集中，頭部企業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　第二批高值耗材集采將啟動(dòng)

　　北京鼎臣管理咨詢有限公司總經(jīng)理史立臣對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，《通知》的下發(fā)，也是向市場(chǎng)傳遞了第二批高值耗材集采開(kāi)始啟動(dòng)的信號(hào)。上述提及的六大品類屬于骨科和心血管類耗材，由于這兩種耗材和心臟支架一樣相對(duì)獨(dú)立，不需要外部大型器械輔助，進(jìn)行集采相對(duì)好操作。“國(guó)家推進(jìn)高值醫(yī)藥耗材集采的邏輯是，先從相對(duì)簡(jiǎn)單的尤其是相對(duì)獨(dú)立的高值耗材入手，后期再逐漸向其他品類延伸。”

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《通知》的最大意義在于全國(guó)層面的高值耗材集采將在品類上不斷延伸，可能對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。

　　“降價(jià)”是高值醫(yī)用耗材集采的關(guān)鍵詞。11月5日，國(guó)家冠脈支架帶量采購(gòu)?fù)瓿桑?0款入圍產(chǎn)品平均終端價(jià)格降幅超過(guò)90%，中標(biāo)支架從萬(wàn)元降至百元級(jí)別。

　　11月20日，山東省七市部分醫(yī)用耗材帶量采購(gòu)中選企業(yè)及產(chǎn)品公布。這是繼國(guó)家醫(yī)保局冠脈支架集中帶量采購(gòu)之后，又一次全國(guó)較大規(guī)模的醫(yī)用耗材帶量采購(gòu)。據(jù)山東省人民政府新聞辦官方微博“山東發(fā)布”的消息，11月14日，山東七市(淄博-青島-東營(yíng)-煙臺(tái)-威海-濱州-德州)采購(gòu)聯(lián)盟舉行部分醫(yī)用耗材帶量采購(gòu)現(xiàn)場(chǎng)議價(jià)活動(dòng)。通過(guò)兩輪談判競(jìng)爭(zhēng)，擬中選骨科創(chuàng)傷類產(chǎn)品平均降幅67.3%，其中單個(gè)產(chǎn)品最大降幅達(dá)94%，血液透析類產(chǎn)品平均降幅35.2%。2021年1月，骨折、尿毒癥等患者將用上降價(jià)后的中選產(chǎn)品。經(jīng)初步測(cè)算，七市年節(jié)約醫(yī)保和患者個(gè)人費(fèi)用約5.6億元。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此前在江蘇、浙江、安徽等地曾經(jīng)進(jìn)行過(guò)骨科關(guān)節(jié)吻合器等產(chǎn)品的集中采購(gòu)，談判降幅可觀，預(yù)計(jì)未來(lái)如進(jìn)行國(guó)家層面的高值耗材集中采購(gòu)，降價(jià)幅度可能不低于這一水平。

　　高值耗材集采進(jìn)入常態(tài)化

　　除國(guó)家進(jìn)行首批高值耗材集采之外，今年起各省、各聯(lián)盟地區(qū)紛紛進(jìn)行了耗材帶量采購(gòu)試點(diǎn)。國(guó)泰君安研報(bào)顯示，2019年7月，安徽率先打響了高值耗材帶量采購(gòu)的“第一槍”；各省市通過(guò)獨(dú)立或聯(lián)盟形式，由點(diǎn)及面，深入推進(jìn)帶量采購(gòu)政策實(shí)施。截至2020年11月22日，已完成或正在進(jìn)行的省級(jí)聯(lián)盟采購(gòu)6項(xiàng)，省及直轄市獨(dú)立采購(gòu)11項(xiàng)，地市級(jí)(含聯(lián)盟)采購(gòu)30余項(xiàng)，集中在心血管介入、骨科、眼科三大領(lǐng)域，平均終端價(jià)格降幅約60%。中國(guó)高值耗材行業(yè)正式進(jìn)入帶量采購(gòu)時(shí)代。

　　國(guó)家醫(yī)保局醫(yī)藥價(jià)格和招標(biāo)采購(gòu)司司長(zhǎng)鐘東波日前表示，明年肯定要開(kāi)展新的集采。“按照‘一品一策’的原則，在前期充分的技術(shù)分析、市場(chǎng)調(diào)研、專家論證的基礎(chǔ)上，拿出集采的品種，然后量身定做適合它的集采規(guī)則，哪一個(gè)先完成，可能就哪個(gè)先開(kāi)展。力爭(zhēng)到2022年，把采購(gòu)金額占比較高又適合集采的主要品種，盡可能覆蓋。”

　　史立臣表示，醫(yī)用耗材集采已經(jīng)提了很多年，成立醫(yī)保局以來(lái)，我國(guó)藥品的集采已經(jīng)進(jìn)行到第三輪。明年醫(yī)用耗材集采至少會(huì)進(jìn)行兩批，上半年一批，下半年一批，上半年或在2、3月進(jìn)行。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前耗材統(tǒng)一編碼將在2021年全國(guó)推進(jìn)，統(tǒng)一后耗材集采更容易推進(jìn)，預(yù)計(jì)明后年還將完成人工晶體、關(guān)節(jié)、球囊等主要類別的國(guó)家集采。

　　關(guān)注頭部企業(yè)

　　國(guó)信證券高級(jí)研究員張立超對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，推進(jìn)國(guó)家組織藥品和耗材集中采購(gòu)使用改革是“十四五”時(shí)期的重要內(nèi)容，其目的在于壓縮流通環(huán)節(jié)虛高不合理的價(jià)格水分，對(duì)于降低患者醫(yī)療負(fù)擔(dān)、節(jié)約基本醫(yī)保資金、提高行業(yè)集中度來(lái)說(shuō)具有積極意義。因此，國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布的第二批醫(yī)用耗材集采清單標(biāo)志著更多的醫(yī)用耗材類醫(yī)療機(jī)械將在未來(lái)被納入集采目錄，彰顯出國(guó)家降低高值醫(yī)用耗材虛高價(jià)格、嚴(yán)控高值醫(yī)用耗材不合理使用的決心。

　　張立超認(rèn)為，未來(lái)看，伴隨著兩批高值耗材集中采購(gòu)行動(dòng)的開(kāi)展，醫(yī)用耗材企業(yè)高毛利時(shí)代即將結(jié)束，醫(yī)用耗材行業(yè)生態(tài)將面臨重構(gòu)，這將促使行業(yè)本身向具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)成熟、創(chuàng)新能力強(qiáng)的頭部企業(yè)加速集中，特別是進(jìn)口替代空間明顯、產(chǎn)品具備較高性價(jià)比的國(guó)產(chǎn)醫(yī)用耗材品牌將迎來(lái)發(fā)展的春天。今后深耕全產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈條，即實(shí)現(xiàn)從上游關(guān)鍵原材料及技術(shù)研發(fā)，到中游加工制造環(huán)節(jié)，再到下游核心應(yīng)用端一體化的企業(yè)將獲得持續(xù)發(fā)展。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，集采落地對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)影響有待進(jìn)一步觀察，但從目前產(chǎn)業(yè)價(jià)格鏈條的分配情況推測(cè)，影響最大的仍然是渠道環(huán)節(jié)，不合理利潤(rùn)和費(fèi)用將被大幅度壓縮；對(duì)上市企業(yè)的存量出廠價(jià)和毛利可能會(huì)有一定影響。集采環(huán)境下，無(wú)論是存量中標(biāo)的競(jìng)爭(zhēng)力，還是研發(fā)布局的競(jìng)爭(zhēng)力，大型企業(yè)都有突出優(yōu)勢(shì)，如未來(lái)集采范圍擴(kuò)大，必然導(dǎo)致行業(yè)進(jìn)一步集中，頭部企業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）