【海底撈市值創(chuàng)新高!餐飲股的“報復(fù)性”行情來了?】海底撈、頤海國際今天雙雙創(chuàng)下新高,截至收盤時,市值分別達到2266億港元、1094億港元。從消息面上來看,兩家公司都沒有太大的利好消息,為何今天突然暴漲?答案很簡單:吃貨的力量。(上海證券報)
民以食為天,餐飲很驚艷!
8月11日,國內(nèi)餐飲龍頭海底撈表現(xiàn)搶眼,開盤后迅速走高,臨近午間漲幅一度超過15%,此后有所回落,最終收于42.75港元/股,漲幅為12.95%。
同樣表現(xiàn)搶眼的還有海底撈系的另一家公司——頤海國際,其高開高走,午后漲幅一度擴大至近10%,最終收于104.5港元/股,漲幅為4.5%。
需要指出的是,海底撈、頤海國際今天雙雙創(chuàng)下新高,截至收盤時,市值分別達到2266億港元、1094億港元。
考慮到持股比例,僅在今天一天,張勇家族身價就暴漲超210億港元,約合191億元人民幣。
事實上,海底撈、頤海國際今年都表現(xiàn)搶眼,算上今天大漲,海底撈今年上漲37.13%,頤海國際更是強勁,年內(nèi)上漲129.41%。
從消息面上來看,兩家公司都沒有太大的利好消息,為何今天突然暴漲?
答案很簡單:吃貨的力量。
利好不斷餐飲業(yè)快速回暖
“繼商品零售之后,餐飲行業(yè)正在快速回暖。”有市場人士如此表示。
數(shù)據(jù)顯示,餐飲類消費回暖帶動煙酒類和飲料類逐漸改善,1-6月份餐飲收入14609億元,同比下降32.8%,其中6月份餐飲收入3262億元,同比下降15.2%,降幅比上月收窄15.7個百分點。
受新冠肺炎疫情影響,餐飲行業(yè)客流減少,業(yè)績普遍承壓。尤其是在歐美地區(qū),麥當勞、星巴克等餐飲龍頭頻頻宣布關(guān)店,動輒關(guān)閉上百家門店。
可在國內(nèi),由于新冠肺炎疫情控制良好,餐飲行業(yè)快速復(fù)工,很多商場甚至出現(xiàn)排隊購物、就餐的情況。
與此同時,政策層面頻出利好。日前,央行發(fā)布2020年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告。報告稱,下一步,應(yīng)以滿足人民群眾對美好生活的向往為導(dǎo)向,在傳承、創(chuàng)新的基礎(chǔ)上,提高餐飲供給對需求變化的適應(yīng)性和靈活性,促進餐飲業(yè)提質(zhì)增效。
報告稱,一方面,通過加大信貸、租金、稅費等方面的扶持政策激發(fā)餐飲企業(yè)活力,更好發(fā)揮其在保就業(yè)、保主體中的作用。另一方面,推動餐飲業(yè)信息化智能化深入發(fā)展,培育更多規(guī)?;B鎖品牌,改進服務(wù)質(zhì)量和管理水平,增強企業(yè)競爭力。
各地也在積極推出政策,刺激餐飲消費。8月8日,北京消費季活動啟動,北京再次發(fā)放新一批共280萬張北京消費券。其中,線下餐飲購物券200萬張、智能產(chǎn)品消費券80萬張。
至于為何近期餐飲股表現(xiàn)良好,滬上某私募人士表示,這與疫情后人們的消費選擇變化有關(guān)。
“疫情期間,人們在家不出來,受益的是‘宅經(jīng)濟’,方便食品、小廚電消費增加。隨著疫情得到有效控制,人們開始外出購物,服裝、白酒、乳制品消費增多,但人們還不敢在外用餐;如今,人們開始下館子,餐飲、酒店的數(shù)據(jù)明顯好轉(zhuǎn)。”該人士表示。
其認為,市場對消費品的演進邏輯到了餐飲業(yè),所以海底撈、九毛九等龍頭突然發(fā)力,后續(xù)能否持續(xù),還需要看行業(yè)數(shù)據(jù)變化。
龍頭搶先反彈馬太效應(yīng)明顯
行業(yè)整體復(fù)蘇明顯,龍頭公司更是反彈迅速,各項指標表現(xiàn)均好于整體。
中國烹飪協(xié)會發(fā)布的《2020年上半年餐飲行業(yè)復(fù)工復(fù)業(yè)情況報告》顯示,上半年全國餐飲收入14609億元,同比下降32.8%,增速較上年同期下降42.2個百分點。
7月6日,海底撈發(fā)布上半年的業(yè)績預(yù)警公告,公司預(yù)計上半年營收下降約20%,當期凈虧損約9億至10億元。
針對虧損原因,海底撈解釋到:由于疫情的爆發(fā),以及各國、地區(qū)實施的防疫措施及消費場所限制,公司1月底暫停中國大陸的所有門店營業(yè),到4月中旬才全面恢復(fù),對公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生了重大影響。
九毛九預(yù)計,上半年營收較同期下降約23%,虧損凈額不超過1.2億元。受疫情影響,門店自1月中旬暫停營業(yè),到3月中旬才逐漸恢復(fù)開業(yè)。同時報告顯示,其還進行了減負措施,上半年關(guān)閉37家門店,主要退出武漢、北京、天津等市場。
可以看出,雖然海底撈、九毛九這樣的龍頭公司業(yè)績受到一定影響,但降幅明顯小于行業(yè)整體水平。
對此,不少分析人士認為,當行業(yè)整體承壓時,品牌龍頭企業(yè)更容易獲得外部支持,從而挺過困難時期,而一旦行業(yè)復(fù)蘇,龍頭企業(yè)憑借品牌優(yōu)勢,能夠第一時間獲得消費者的青睞。
東興證券研報認為,在疫情之下,具有一定規(guī)模和品牌效應(yīng)的餐企具有更高的顧客忠誠度和相對較高的抗風險能力。
情況的確如此,海底撈在3月底621家門店恢復(fù)營業(yè),翻臺率已經(jīng)達到2次/天,且部分門店已經(jīng)出現(xiàn)排隊的狀況;九毛九旗下的“太二”在3月底外賣+堂食的總量已恢復(fù)到疫情前的95%-100%,堂食與外賣的結(jié)構(gòu)為6:4,且出現(xiàn)不少排隊現(xiàn)象。
東吳證券指出,本輪疫情沖擊下,龍頭餐飲企業(yè)拓店有望在店址選址、免租期、租金等方面持續(xù)受益,預(yù)計上半年新開店約150到200家,全年新開店數(shù)維持300多家預(yù)期;同時簽約數(shù)保持較好態(tài)勢。
(文章來源:上海證券報)