開年之初震驚市場(chǎng)的重大操縱市場(chǎng)案件，如今案情細(xì)節(jié)及裁判結(jié)果已浮出水面。

　　1月3日，證監(jiān)會(huì)例行發(fā)布會(huì)上通報(bào)稱，證監(jiān)會(huì)會(huì)同公安機(jī)關(guān)查獲一起重大操縱市場(chǎng)案件，湖南東能集團(tuán)實(shí)際控制人羅某東與場(chǎng)外配資中介人員龔某威等人共謀，籌集資金操縱迪貝電氣等8只股票價(jià)格，獲利達(dá)4億余元。

　　近期，這一起重大案件在金華市中級(jí)人民法院做出一審判決。羅某東和龔某威均犯操縱證券市場(chǎng)罪，分別被判處有期徒刑五年六個(gè)月、五年三個(gè)月，分別并處罰金3000萬(wàn)元、2000萬(wàn)元。此外，對(duì)其余29名被告人分別判處有期徒刑1年6個(gè)月至5年6個(gè)月不等，部分犯罪情節(jié)相對(duì)較輕并認(rèn)罪認(rèn)罰的被告人適用緩刑。

　　據(jù)悉，此次案件是全國(guó)首例以持倉(cāng)量交易量標(biāo)準(zhǔn)立案追訴的操縱證券市場(chǎng)案，配資中介首次因明知操縱仍提供配資行為被刑事追責(zé)。2020年伊始，這一起重大案件的破獲為市場(chǎng)敲響了警鐘。

　　“牛散”羅某東落網(wǎng)

　　股市神話的泡沫往往在一時(shí)絢爛后快速消散，多名曾經(jīng)名噪一時(shí)的傳奇牛散均概莫能免。在這一次的重大操縱市場(chǎng)案中，罪魁禍?zhǔn)准礊橹Ｉ⒘_某東。

　　2019年12月31日，浙江省金華市中級(jí)人民法院對(duì)一起涉及三十余人的操縱證券市場(chǎng)案做出一審宣判。該案共有31名被告人，涉及罪名有7項(xiàng)，是近年來(lái)證監(jiān)會(huì)與公安機(jī)關(guān)密切配合，聯(lián)合調(diào)查的一起典型案件，也是一起多團(tuán)伙相互配合、有組織實(shí)施的操縱市場(chǎng)重大案件。

　　▲被告人羅某東，犯操縱證券市場(chǎng)罪，判處有期徒刑五年六個(gè)月，并處罰金人民幣三千萬(wàn)元。

　　就公開身份而言，羅某東最主要的身份為湖南東能集團(tuán)的執(zhí)行董事、實(shí)際控制人，其名下關(guān)聯(lián)公司眾多，羅某東本人在22家公司擔(dān)任法人，27家公司擔(dān)任高管。然而，涉及公司風(fēng)險(xiǎn)信息更多，僅以東能集團(tuán)為例，其涉及法律訴訟32起，執(zhí)行信息3起。去年8月，東能集團(tuán)因無(wú)法聯(lián)系而被列入經(jīng)營(yíng)異常名錄。

　　羅某東本人此前在資本市場(chǎng)上聲名大噪，主要其與三位一致行動(dòng)人舉牌正虹科技，在2015年7月A股市場(chǎng)大跌之時(shí)抄底掃貨，2016年1月跟因短線交易而被湖南證監(jiān)局采取警示函。在進(jìn)入監(jiān)管視野之后，羅某東仍未收手，其大肆操縱市場(chǎng)的行為最終給他帶來(lái)五年六個(gè)月的刑期和高達(dá)3000萬(wàn)元的罰金。

　　據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，2017年8月，交易監(jiān)察部門工作人員發(fā)現(xiàn)，新股迪貝電氣股價(jià)開板之后三個(gè)月累計(jì)上漲超40%，與同期大盤指數(shù)相比偏離幅度超過(guò)30%，連續(xù)觸發(fā)多項(xiàng)預(yù)警。工作人員迅速展開排查，發(fā)現(xiàn)有400多個(gè)活躍賬戶在同時(shí)交易這只股票，其中不少是新開立的賬戶。大量異常行為引發(fā)股價(jià)大幅波動(dòng)，由此可認(rèn)定有人在操縱迪貝電氣股價(jià)。

　　發(fā)現(xiàn)異常后，上交所及時(shí)向證監(jiān)會(huì)稽查部門報(bào)告情況。經(jīng)調(diào)查后，一個(gè)名為羅某成的銀行賬戶進(jìn)入了稽查人員的視線，羅某成賬戶與多個(gè)賬戶高度關(guān)聯(lián)，而與羅某成聯(lián)系最頻繁的，則是湖南東能集團(tuán)法定代表人羅某東。

　　雖監(jiān)管部門并未披露二人是否為親屬關(guān)系，但在東能集團(tuán)股權(quán)中，羅某東與羅某成分別持股98%、2%，且還存在其他兩家公司股權(quán)聯(lián)系。

　　據(jù)悉，羅某東下面有多名操盤手，控制400多個(gè)賬戶。2017年5月，羅某東將迪貝電氣這只可流通市值不大、有熱點(diǎn)概念的新股作為“狩獵”的對(duì)象，利用資金優(yōu)勢(shì)買入后，先通過(guò)對(duì)倒交易的方式獲得更多低價(jià)籌碼，當(dāng)達(dá)到一定控盤狀態(tài)后，再繼續(xù)通過(guò)大量對(duì)倒方式，造成交易活躍的假象，誘導(dǎo)投資者買入，逐漸抬高股票價(jià)格。僅通過(guò)迪貝電氣一只股票，羅某東等人就獲利1.87億元。

　　配資方首次受刑事追責(zé)

　　操縱市場(chǎng)往往對(duì)資金需求巨大，而羅某東本人卻幾乎是“空手套白狼”，其資金大多來(lái)自于民間配資公司。而在此案中，配資中介因明知操縱仍提供配資行為被刑事追責(zé)，這在近年中的操縱市場(chǎng)案中還是首次。

　　據(jù)稽查人員介紹，配資公司為羅某東提供了大量資金，“各個(gè)團(tuán)伙之間相互配合，慢慢形成集團(tuán)化，在操縱股票的時(shí)候有其他的小團(tuán)伙共同抬莊、共同辦理、共同操縱”。

　　經(jīng)查，羅某東團(tuán)伙通過(guò)多個(gè)民間配資中介共籌借配資10.8億元資金，并采取頻繁對(duì)倒成交，盤中拉抬股價(jià)，快速封漲停等異常交易手段，操縱迪貝電氣、海鷗股份、世紀(jì)天鴻、道森股份等8只股票。配資人龔某威則以1:4或1:5的比例為羅某東提供配資，收取高額保證金后，按照羅某東的要求操作手下賬戶買賣股票。

　　“簡(jiǎn)單的形容，羅某東就是坑朋友，我也是被他忽悠，這個(gè)市場(chǎng)被他坑的人很多，不止我一個(gè)。”龔某威自稱，自己只是一家配資公司，為投資人提供資金并收取傭金，并不清楚羅某東的違法交易，自己只是協(xié)助方。而羅某東則指責(zé)就是因?yàn)辇從惩?duì)自己股票進(jìn)行平倉(cāng)，自己才欠下一個(gè)多億的資金，且二人明確約定配合出倉(cāng)。

　　▲被告人龔某威，犯操縱證券市場(chǎng)罪，判處有期徒刑五年三個(gè)月，并處罰金人民幣二千萬(wàn)元。

　　遙想2015年的A股牛市，滬深股市一路看漲，兩融余額超過(guò)兩萬(wàn)億元。彼時(shí)，大量配資資金進(jìn)場(chǎng)，股市杠桿比例不斷抬高。2015年6月份，監(jiān)管部門開始大舉清理場(chǎng)外配資，股災(zāi)迅速降臨。A股市場(chǎng)遭遇重創(chuàng)，在股價(jià)跌破平倉(cāng)線之后，配資公司當(dāng)即強(qiáng)制平倉(cāng)，無(wú)數(shù)資金迅速化為泡沫。

　　在去年春節(jié)后“開門紅”時(shí)期，場(chǎng)外配資再次死灰復(fù)燃，監(jiān)管部門為此采取多方措施，為場(chǎng)外配資戴上緊箍咒，更有數(shù)家券商營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人因違規(guī)出借賬戶及支持配資活動(dòng)，被監(jiān)管認(rèn)定為“不適當(dāng)人選”。

　　2019年11月，最高法發(fā)布《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》，對(duì)場(chǎng)外配資再次定性：不受監(jiān)管的場(chǎng)外配資業(yè)務(wù)，不僅盲目擴(kuò)張了資本市場(chǎng)信用交易的規(guī)模，也容易沖擊資本市場(chǎng)的交易秩序。融資融券作為證券市場(chǎng)的主要信用交易方式和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的核心業(yè)務(wù)之一，依法屬于國(guó)家特許經(jīng)營(yíng)的金融業(yè)務(wù)，未經(jīng)依法批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得非法從事配資業(yè)務(wù)，場(chǎng)外配資合同效力也將被認(rèn)定為無(wú)效。

　　而在此案中，配資公司相關(guān)人員明知操縱市場(chǎng)，仍提供配資行為，且進(jìn)行跟隨操作，也被一同以操縱證券市場(chǎng)罪進(jìn)行追訴?？梢哉f(shuō)，無(wú)論是在刑事訴訟還是民事訴訟中，未經(jīng)依法批準(zhǔn)的場(chǎng)外配資行為都難以得到法律的認(rèn)可。

　　股市“黑嘴”推波助瀾

　　在證監(jiān)會(huì)歷年嚴(yán)懲之下，近年來(lái)股市“黑嘴”已有收斂。然而，在數(shù)年之前，股市黑嘴利用普通投資者的輕信心理，曾給市場(chǎng)帶來(lái)不小的傷害。而在此次操縱市場(chǎng)案中，同樣有股市黑嘴的參與。

　　在羅某東等人操縱之下，2017年8月初，迪貝電氣一度連續(xù)跌停，就是羅某東等人在出貨。“跌停是我那天在賣貨，在賣了一個(gè)多億之后就賣不出了，記得賣了一個(gè)億，第二天、第三天還在跌停。”

　　為避免大量拋盤無(wú)人接貨，羅某東找到推薦股票的中介方，讓他們把迪貝電氣被莊家操盤拉升的消息散布給市場(chǎng)，股市“黑嘴”賀某華就此出場(chǎng)。

　　▲賀某華犯非法經(jīng)營(yíng)罪、侵犯公民個(gè)人信息罪。

　　在羅某東等人出貨的歷程中，賀某華擔(dān)當(dāng)了推票“黑嘴”的角色，負(fù)責(zé)推薦股票，吸引散戶買入。“我們相當(dāng)于是中介方，組織其他公司散布消息”。

　　為了幫助羅某東出貨，賀某華還找到其他公司，把被操縱的股票包裝推薦給股民和金融公司，并聲稱該股票處于上升區(qū)間，莊家還會(huì)繼續(xù)拉升，以此誘導(dǎo)散戶追漲，甚至在其出貨拋盤導(dǎo)致股票連續(xù)跌停時(shí)，讓散戶進(jìn)場(chǎng)接盤。

　　“這個(gè)誘惑是很大的，動(dòng)輒百萬(wàn)的收益，我們團(tuán)隊(duì)又有現(xiàn)成的資源，上下聯(lián)系就可以賺錢”，本為茶葉商的賀某華正是因?yàn)闆]有經(jīng)得住誘惑，才參與到違法交易當(dāng)中。

　　此前，證監(jiān)會(huì)曾多次組織活動(dòng)打擊股市黑嘴，多名“著名”黑嘴紛紛落網(wǎng)，遭到監(jiān)管處罰。而面臨個(gè)別黑嘴的狂妄言論，證監(jiān)會(huì)表示，敬畏法律、恪守法律、依法合規(guī)是各類市場(chǎng)主體參與證券市場(chǎng)的基本底線。任何侵害投資者合法權(quán)益、破壞市場(chǎng)運(yùn)行秩序、肆意挑戰(zhàn)法律尊嚴(yán)的行為，最終都必將得到應(yīng)有懲罰，付出沉重代價(jià)。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）