文華財經(jīng)1月15日晚間公告稱，2020年1月20日前已無法按期完成整改，并自陳是由于“忽視監(jiān)管要求”，而未能按照監(jiān)管要求完成整改，同時直接承認“存在僥幸心理”。

　　隨后大商所、上期所和鄭商所等交易所發(fā)布通知，通知顯示，為完成穿透式監(jiān)管合規(guī)整改工作，各交易所將整改最后期限由2020年1月20日延長至3月1日，3月1日后，所有會員的信息系統(tǒng)和外接系統(tǒng)，必須符合監(jiān)管要求。

　　第一財經(jīng)記者晚間撥通了文華財經(jīng)總經(jīng)理尚守哲的電話。他對記者回應稱，文華財經(jīng)在期貨公司安裝好中臺系統(tǒng)后，期貨公司有一個月的時間做測試和試運行，如果期貨公司新上線的系統(tǒng)后出現(xiàn)問題時，可以切換回文華財經(jīng)的大系統(tǒng)，不會影響投資者正常使用。

　　不過，期貨公司是否會再次接納文華財經(jīng)？多家曾發(fā)公告抵制文華財經(jīng)的期貨公司人士對第一財經(jīng)記者表示，將會以監(jiān)管合規(guī)為第一位考慮要素，目前持觀望態(tài)度。

　　延期40天

　　文華財經(jīng)15日公告稱，2018年9月證監(jiān)會發(fā)布《關于進一步加強期貨經(jīng)營機構(gòu)客戶交易終端信息采集有關事項的公告》(證監(jiān)會公告【2018】27 號)，明確要求客戶指令直達期貨公司，整改時限是2019年6月14日。由于文華忽視監(jiān)管要求，未能按照監(jiān)管要求完成整改。2019年11月20日，四家期貨交易所發(fā)布了《關于落實穿透式監(jiān)管相關要求的通知》。因為文華存在僥幸心理，2019年6月14日后依然沒有完成合規(guī)整改，導致交易所發(fā)布通知時，2020年1月20日前已無法按期完成整改。公司承諾目前最新技術方案已完全符合監(jiān)管要求，如仍未達到監(jiān)管要求，將為此承擔法律責任。

　　“幾家交易所延遲穿透式整改期限，是因為文華財經(jīng)目前市場占有率過高，若不對此干預，對于文華財經(jīng)、期貨公司、以及期貨市場都不利，以及受到傷害最大的是投資者。”有期貨業(yè)人士對第一財經(jīng)記者分析此次延期可能的原因。

　　不過，對于延期整改，市場上的聲音也褒貶不一。

　　部分業(yè)內(nèi)人士認為，此時整改太遲，因為3月1日前期貨公司沒有足夠時間對系統(tǒng)反復測試，更不會愿意承擔上線后可能發(fā)生的技術性風險。

　　某期貨公司高管對第一財經(jīng)記者稱，目前市場上文華財經(jīng)的確是做的比較好的交易軟件，也只所以在向用戶收費后，市場占有率還能保持90%。此次文華財經(jīng)的事件對期貨公司來說也是一個機會，借此機會重塑軟件供應商格局，打破壟斷才能激發(fā)市場競爭活力，提升各方的議價空間。

　　集體分手風波

　　2020年1月10日，中信期貨、永安期貨、華泰期貨、海通期貨、南華期貨、廣發(fā)期貨、招商期貨等一批國內(nèi)頭部期貨公司集體暫停或關閉文華財經(jīng)的交易接入，成為期貨業(yè)開年以來影響最大的一個事件。

　　當外界尚不知何故時，文華財經(jīng)發(fā)文道出原委。

　　1月12日凌晨1點45分，文華財經(jīng)稱：“現(xiàn)已完成可以符合穿透式監(jiān)管要求的中臺系統(tǒng)解決方案。為盡快推進安裝部署工作，公司決定向各期貨公司免費提供中臺系統(tǒng)的全套軟件產(chǎn)品和相關技術支持。”以此挽回與各家期貨公司的合作。

　　從公告內(nèi)容看，文華財經(jīng)被多家期貨公司停用的原因是交易軟件不符合穿透式監(jiān)管要求。但在期貨業(yè)看來，真正導致多家期貨公司與文華財經(jīng)“分手”的導火索，是文華財經(jīng)欲將穿透式監(jiān)管所需的技術經(jīng)濟投入，轉(zhuǎn)嫁給期貨公司。

　　穿透式監(jiān)管是指，各期貨交易所2019年11月20日發(fā)布的《關于落實穿透式監(jiān)管相關要求的通知》，要求客戶通過交易終端軟件下達交易指令的，期貨公司應確保客戶下達的交易指令直達其信息系統(tǒng)。

　　業(yè)內(nèi)人士對第一財經(jīng)記者表示：“若要符合監(jiān)管的穿透式管理，文華財經(jīng)需要將中臺系統(tǒng)的服務器部署在期貨公司，但是這筆費用文華財經(jīng)想讓期貨公司來承擔，且最初期貨公司和文華財經(jīng)合作時以經(jīng)付過錢了。”

　　最早是廣州期貨和美爾雅期貨分別于1月3日和1月6日陸續(xù)發(fā)布公告稱，文華財經(jīng)交易軟件存在不符合監(jiān)管要求的情況及可能停用。

　　隨后，文華財經(jīng)回應稱，近期市場上流傳“文華財經(jīng)交易軟件存在不符合監(jiān)管要求的情況及可能停用”是謠言，文華方面已給出了解決方案，并已發(fā)到各家期貨公司。但穿透式監(jiān)管的技術需要經(jīng)濟投入，有的小期貨公司不想投入，拒絕升級。因此，屆時僅僅是個別不想升級的小期貨公司的客戶會受到影響。

　　隨著停用文華財經(jīng)的期貨公司數(shù)量的增多，1月8日文華財經(jīng)又發(fā)布了關于穿透式監(jiān)管的升級公告，稱此前忽視了與期貨行業(yè)上下游的溝通，導致在職責分工和投入分配兩方面和期貨公司產(chǎn)生了分歧，也給市場及投資者帶來了困擾。公告特別指出，文華財經(jīng)正在針對小型期貨公司制定特別的方案和新版軟件。正在加班加點開發(fā)，爭取1月20日前完成。

　　但是公告中并未提及期貨公司所關心的收費問題。

　　于是2020年1月10日，國內(nèi)頭部期貨公司集體宣布與文華財經(jīng)“分手”。

　　“期貨公司都愿意和文華財經(jīng)合作是因為，在期貨市場投資者看來，它們的軟件確實好用，因此有一定的客戶黏性。如果終止與文華財經(jīng)的合作，期貨公司確實會有客戶流失的風險，增加獲客成本。但是文華財經(jīng)將自己的合規(guī)成本轉(zhuǎn)嫁給期貨公司的做法實在不合理。”有期貨業(yè)人士稱。

　　整改仍存博弈

　　不規(guī)范，就整改。但文化財經(jīng)的應對態(tài)度，并不令人滿意，如其自己所言，一直心存僥幸。

　　1月12日，文華財經(jīng)宣布，將拿出一切努力，配合穿透式監(jiān)管平穩(wěn)落實。其中，為盡快推進安裝部署工作，公司決定向各期貨公司免費提供中臺系統(tǒng)的全套軟件產(chǎn)品和相關技術支持。

　　具體解決方案方面，文華財經(jīng)公告稱，根據(jù)上述部署方案，中臺系統(tǒng)遵照合規(guī)性要求，如能直接部署在期貨公司的服務器上，則可保證用戶交易指令直達期貨公司。在期貨公司準備好設備及網(wǎng)絡后，公司可配合期貨公司迅速完成中臺系統(tǒng)部署方案的實施。完成部署后，文華PC端和手機端的所有產(chǎn)品和功能不受影響，可繼續(xù)使用。

　　考慮到期貨公司可能因種種特殊原因無法及時安裝部署中臺系統(tǒng)，為最大程度保障客戶服務的連續(xù)性，公司參照同行業(yè)其他軟件的技術實現(xiàn)方式，推出過渡性的wh6直連版方案，并向期貨公司提交了上線申請。該方案期貨公司無需投入設備和網(wǎng)絡，也不發(fā)生其他費用。新版wh6軟件上線后，客戶指令直連期貨公司的網(wǎng)關，可保障基本交易功能不受影響，但投資者暫時無法使用條件單、損贏單、畫線下單等需要期貨公司中臺系統(tǒng)支持的云端交易功能。

　　期貨公司業(yè)內(nèi)人士對第一財經(jīng)記者表示，在滿足穿透式監(jiān)管的情況下，預計部分期貨公司會接受文華財經(jīng)安裝部署中臺系統(tǒng)。但是系統(tǒng)具體運營情況如何，是否穩(wěn)定，決定了期貨公司是否與其繼續(xù)合作。

　　公開資料顯示，文華財經(jīng)是一家創(chuàng)立于1996年的金融科技公司，已與40家證券公司、146家期貨公司和1510家投資管理公司有合作。“文華隨身行”作為文華財經(jīng)向投資者和期貨公司免費提供的行情、交易軟件，目前移動端市場占有率高達90%。

　　不過，期貨公司是否會與文華財經(jīng)“重修舊好”，還很難下定論。從多位接受采訪的期貨機構(gòu)來看，他們目前更多仍持觀望態(tài)度。

（文章來源：第一財經(jīng)）