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萬億新能源產(chǎn)業(yè)突傳大利好 華為也放大招!基金經(jīng)理:一定要重視特斯拉概念
來源:中國基金報(bào)  作者:  發(fā)布時(shí)間:2020-01-13 09:57:50

今年新能源汽車補(bǔ)貼不會大幅退坡!

  這個(gè)消息一出,可謂業(yè)內(nèi)沸騰,普大喜奔。一時(shí)間,微信刷屏,微博專題討論,行業(yè)分析師又開啟周末加班開電話會議模式……近來,新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的股價(jià)從底部一路大漲,買方機(jī)構(gòu)紛紛表示看好,很多基金經(jīng)理都將新能源汽車的投資機(jī)會看成2020年度重大投資機(jī)遇之一。

  新能源汽車產(chǎn)業(yè)的春天要來了嗎?

  新能源汽車補(bǔ)貼不會大幅退坡

  1月11日,工信部部長苗圩在中國電動汽車百人會論壇(2020)上透露了一個(gè)重要消息:今年新能源汽車補(bǔ)貼不會大幅退坡。

  這一話題引發(fā)業(yè)內(nèi)高度關(guān)注,微信上形成刷屏之勢,微博上該話題的閱讀量已達(dá)到2746.5萬。不僅如此,大利好一出,投資界就忙開了。這兩天很多券商分析師周末都沒休息,加急召開新能源汽車和特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的電話會議。

  來看下會上苗圩具體是怎么說的。

  綜合媒體消息,苗圩在會上表示,多個(gè)信號表明新能源汽車長期向好的發(fā)展態(tài)勢沒有改變。長遠(yuǎn)來看,我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具備較好的規(guī)模效應(yīng)優(yōu)勢和發(fā)展環(huán)境,未來將繼續(xù)堅(jiān)持發(fā)展新能源汽車的國家戰(zhàn)略不動搖,鞏固和發(fā)展來之不易的良好勢頭,今年的新能源汽車補(bǔ)貼不會大幅退坡。

  他透露,《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》已基本成型,爭取今年上半年正式發(fā)布。同時(shí)《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》修正案于2019年兩次公開向社會征求意見,將于近期發(fā)布。“這次政策修訂在積分辦法兩年實(shí)施的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上,綜合考慮了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新情況、新問題,旨在構(gòu)建形成促進(jìn)新能源汽車市場化發(fā)展的長效機(jī)制。”

  會上還有其他重要消息。

  全國政協(xié)副主席、中國科學(xué)技術(shù)協(xié)會主席萬鋼在論壇上發(fā)表講話時(shí)表示:“2019年中央和地方的汽車補(bǔ)貼退坡幅度已經(jīng)超過70%,建議2020年底不要再制定中間的補(bǔ)貼政策,也不要對補(bǔ)貼的產(chǎn)品、技術(shù)指標(biāo)再做新的調(diào)整,要讓企業(yè)把更多的時(shí)間和精力投入到退補(bǔ)以后的產(chǎn)品規(guī)劃和研發(fā)工作,更加滿足市場的要求。”

  國家能源局監(jiān)管總監(jiān)李冶表示,今年國家能源局將繼續(xù)會同相關(guān)部門,加強(qiáng)充電基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)行動計(jì)劃的督促實(shí)施,扎實(shí)組織促進(jìn)我國充電基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展。

  住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長王蒙徽表示,下一步將加強(qiáng)對城市智能汽車基礎(chǔ)設(shè)施和機(jī)制建設(shè)的試點(diǎn)城市的指導(dǎo)和支持,會同有關(guān)部門研究出臺相關(guān)配套政策,適時(shí)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍,不斷提升試點(diǎn)的層次和水平,繼續(xù)鼓勵(lì)試點(diǎn)城市因地制宜進(jìn)行體制機(jī)制和商業(yè)模式的創(chuàng)新,建設(shè)城市數(shù)字化平臺,打通城市數(shù)據(jù)鏈,并以此為切入點(diǎn),探索建設(shè)未來智慧城市的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施,打造智慧城市的操作系統(tǒng)。

  新能源汽車的寒冬過去了嗎?

  2019年,國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的日子并不好過。中汽協(xié)發(fā)布的新能源車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示,2019年自新能源汽車補(bǔ)貼6月退坡后,7月至11月的銷量同比“五連降”,10月、11月更是降幅超過4成。

  產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)更是受到顯著影響。長江汽車欠薪、海馬汽車賣房、比亞迪降薪、青年汽車申請破產(chǎn)、眾泰汽車巨虧……除“黑天鵝”頻發(fā)之外,產(chǎn)業(yè)鏈上的上市公司業(yè)績也在總體上呈現(xiàn)下滑態(tài)勢,部分中小車企正在退出產(chǎn)業(yè)競爭。

  有基金經(jīng)理對記者分析,之所以出現(xiàn)這樣的情況,主要是兩方面原因造成的。一方面,新能源汽車的補(bǔ)貼退坡對新能源汽車行業(yè)的發(fā)展具有明顯影響。另一方面,2019年整體汽車需求量下降,傳統(tǒng)汽車的降價(jià)促銷對新能源汽車造成需求壓力和價(jià)格壓力,導(dǎo)致新能源汽車的發(fā)展環(huán)境更為艱難。

  寒冬也預(yù)示著希望。此次會上,苗圩表示,我國新能源汽車2019年12月的銷量,已經(jīng)恢復(fù)到退坡以前的銷量水平,補(bǔ)貼退坡的負(fù)面影響正逐步恢復(fù),品質(zhì)逐步提升。

  與此同時(shí),海外對于新能源汽車的政策頻繁加碼,11月德國電動補(bǔ)貼上調(diào)、12月美國《2019年綠色能源法案》有望進(jìn)一步加大稅收抵免政策優(yōu)惠力度,海外政策環(huán)境持續(xù)推動新能源汽車長期發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士普遍判斷,國內(nèi)2020年行業(yè)政策環(huán)境也會隨之回暖。

  根據(jù)工信部發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》(征求意見稿),到2025年,新能源汽車新車銷量占比達(dá)到25%左右,智能網(wǎng)聯(lián)汽車新車銷量占比達(dá)到30%,高度自動駕駛智能網(wǎng)聯(lián)汽車實(shí)現(xiàn)限定區(qū)域和特定場景商業(yè)化應(yīng)用。分析人士指出,若以2025年新車銷量3000萬輛計(jì)算,《規(guī)劃》發(fā)展愿景中新能源汽車新車銷量或?qū)⑦_(dá)到750萬輛左右。

  該如何看待這一政策利好?

  這一利好對新能源汽車產(chǎn)業(yè)會有什么樣的影響?

  安信證券表示,政策呵護(hù)下,2020年國內(nèi)銷量有望達(dá)到180萬輛以上。他們分析,工信部表示政策端的基調(diào)在于穩(wěn)定市場預(yù)期,保障產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展,今年的新能源汽車補(bǔ)貼政策將保持相對穩(wěn)定,不會大幅退坡。同時(shí),雙積分政策在2019年7月和9月兩輪征求意見后,也有望盡快推出接力補(bǔ)貼政策繼續(xù)推動新能源車產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展?;谲囆图罢叩榷喾矫嬉蛩?,安信證券判斷2020年產(chǎn)銷規(guī)模有望達(dá)到180萬輛以上,中國電動車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展迎來黃金十年。

  針對雙積分制,國盛證券分析,雙積分政策展望為產(chǎn)業(yè)從1到n護(hù)航。2021年補(bǔ)貼將完全退出,雙積分政策接力,長效護(hù)航。2017年9月《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》出臺,從2019年開始執(zhí)行。雙積分政策以新能源積分(NEV積分)、平均燃料消耗量積分(CAFC積分)雙重維度考核。其中NEV積分比例要求逐年提升,從2019年的10%提升至2023年的18%,負(fù)積分需向其他車企購買NEV積分抵消。同時(shí)油耗達(dá)標(biāo)值逐年嚴(yán)苛,CAFC積分達(dá)標(biāo)難度逐年加大,負(fù)積分同樣需向其他車企購買NEV積分抵消。雙積分政策對2019/2020年合并考核,車企從2020年開始雙積分壓力逐年加大。與歐洲的碳排放政策類似,帶有懲罰性的雙積分政策倒逼車企加大新能源車型投入,提供更多高性價(jià)比優(yōu)質(zhì)車型,確保在補(bǔ)貼政策完全退出后,產(chǎn)業(yè)仍維持平穩(wěn)發(fā)展,為新能源汽車產(chǎn)業(yè)從1到n長效護(hù)航。

  中信證券預(yù)計(jì)新能源汽車2020年總量有望超市場預(yù)期,重點(diǎn)推薦各環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。他們基于對行業(yè)政策環(huán)境回暖的判斷,預(yù)計(jì)2020年國內(nèi)的新能源汽車總量有望超預(yù)期??紤]投資標(biāo)的業(yè)績持續(xù)性,建議重點(diǎn)把握產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè),尤其是能夠進(jìn)入全球供應(yīng)鏈的企業(yè):1、鋰電池:寧德時(shí)代、比亞迪(刀片電池新技術(shù))、億緯鋰能,建議關(guān)注欣旺達(dá);2、上游鈷鋰資源:憑借優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供應(yīng)和產(chǎn)能優(yōu)勢已經(jīng)成功躋身全球供應(yīng)鏈體系,當(dāng)前供需格局呈現(xiàn)改善趨勢或者價(jià)格企穩(wěn):贛鋒鋰業(yè)(鋰)、寒銳鈷業(yè)(鈷),建議關(guān)注華友鈷業(yè)。3、具備全球競爭力的鋰電池材料:璞泰來(負(fù)極)、新宙邦(電解液)、當(dāng)升科技(正極)、中材科技(隔膜),建議關(guān)注:恩捷股份(隔膜)、科達(dá)利(電池結(jié)構(gòu)件)、格林美(正極前驅(qū)體)。4、鋰電設(shè)備:杭可科技、先導(dǎo)智能。5、電機(jī)與充電:海外配套,行業(yè)格局重塑:臥龍電驅(qū);新能源汽車保有量提升的最受益標(biāo)的:特銳德。6、電動整車:宇通客車

  近期新能源產(chǎn)業(yè)動作不斷

  近期,新能源產(chǎn)業(yè)方面也不斷傳來大消息。

  近期,特斯拉的首批Model 3轎車正式下線,引發(fā)市場高度關(guān)注,特斯拉及相關(guān)概念股大漲。當(dāng)前Model 3價(jià)格降至30萬內(nèi),且未來還有降價(jià)空間。特斯拉方面稱,希望上海超級工廠每年能夠量產(chǎn)25萬輛汽車。

  據(jù)報(bào)道,當(dāng)談到特斯拉在中國的前景時(shí),華爾街的想法很樂觀。華爾街分析師認(rèn)為,馬斯克的電動車有望在全球最大的汽車市場上攫取巨大的市場份額。

  華為也在謀求入局。

  根據(jù)最新媒體報(bào)道,北汽新能源總經(jīng)理鄭剛新進(jìn)加盟華為,身份是華為智能汽車解決方案BU首席戰(zhàn)略官。智能汽車解決方案BU是華為新成立的部門,是華為五大業(yè)務(wù)部之一,主要執(zhí)行面向智能網(wǎng)聯(lián)汽車的戰(zhàn)略。

  據(jù)了解,華為在智能汽車領(lǐng)域內(nèi)的布局不是造車,而是聚焦ICT技術(shù),成為面向智能網(wǎng)聯(lián)汽車的增量部件供應(yīng)商。

  資料顯示,2001年至2014年,鄭剛先后在北汽福田和北汽集團(tuán)歷任品牌公關(guān)和行政相關(guān)的多個(gè)職務(wù),2014年開始出任北汽新能源總經(jīng)理。在北汽新能源期間,鄭剛帶領(lǐng)北汽新能源實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。截至2018年,北汽新能源的資產(chǎn)規(guī)模與2013年相比增長了47倍,營業(yè)收入增長了64倍,產(chǎn)品銷量增長了97倍。而在去年2月離開北汽新能源后,鄭剛還曾短暫加盟控股眾泰的鐵牛集團(tuán)。在汽車行業(yè)擁有相當(dāng)豐富經(jīng)驗(yàn)的鄭剛的加盟,有望為華為智能汽車解決方案業(yè)務(wù)帶來新的發(fā)展。

  新能源板塊持續(xù)上漲

  去年12月以來,新能源板塊迎來持續(xù)上漲。去年12月初至今,東財(cái)新能源車板塊已經(jīng)上漲了17%,遠(yuǎn)超大盤同期漲幅。數(shù)據(jù)顯示,去年12月以來,新能源汽車板塊中,已有不少個(gè)股漲幅超過30%,科力遠(yuǎn)上漲34%, 漲幅最高,長安汽車、正海磁材銀輪股份、寧德時(shí)代的漲幅也均在30%附近。

  特斯拉概念股則已漲瘋。去年12月以來,數(shù)據(jù)顯示,在特斯拉概念股中,亞瑪頓漲幅已接近150%,威唐工業(yè)漲幅95.88%,接近翻倍,東睦股份、世運(yùn)電路天汽模也漲超60%。

數(shù)據(jù)顯示,中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)共有54只成分股,最新市值達(dá)到1.9萬億之巨。政策的明確無疑將給整個(gè)板塊穩(wěn)定預(yù)期,可謂吃下了定心丸。

 

  基金經(jīng)理紛紛看好新能源汽車投資

  記者在近期采訪中發(fā)現(xiàn),許多基金經(jīng)理表示看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)的今年的投資機(jī)會,不少基金公司將之視為2020年投資的一大主線。

  一位基金經(jīng)理向記者表示,根據(jù)他們內(nèi)部的測算,比照發(fā)達(dá)國家的人均汽車保有量,他們預(yù)計(jì)傳統(tǒng)汽車的發(fā)展空間相對有限,人均占有率能夠提升的空間已經(jīng)不大。但是新能源汽車不同,比照新能源汽車的發(fā)展規(guī)劃和當(dāng)前新能源汽車在整體汽車產(chǎn)業(yè)中的占比就會發(fā)現(xiàn),新能源汽車未來的產(chǎn)銷空間還很大。“當(dāng)前新能源汽車在整體汽車產(chǎn)業(yè)中的占比還非常低,未來新能源汽車市場的增長空間是以10倍計(jì)的。”

  未來的市場空間也有望逐步轉(zhuǎn)化為產(chǎn)能。另一位基金經(jīng)理分析,過去數(shù)年間,國內(nèi)的新能源汽車產(chǎn)量和補(bǔ)貼政策一直是世界領(lǐng)先水平,但是近年來歐洲、北美市場的政策扶持也相繼出臺,各大汽車企業(yè),尤其是歐洲幾大汽車集團(tuán)在新能源汽車領(lǐng)域內(nèi)不斷加大投入量。“全球汽車龍頭公司的大力投入為整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈打開了新的發(fā)展空間,尤其是新能源汽車的中上游行業(yè)。”該基金經(jīng)理表示,“未來,很多中上游企業(yè)的發(fā)展可能將擁有更為廣闊的海外市場。”

  另一方面,2019年的寒冬也在加速行業(yè)整合。一位基金經(jīng)理告訴記者,他觀察到,在行業(yè)整體不景氣、行業(yè)需求仍在持續(xù)下滑的第三季度,有些行業(yè)中游的龍頭公司利潤已提前回暖,市場占有率也得到持續(xù)提升。“在行業(yè)整體不景氣的環(huán)境下,真正有競爭力的行業(yè)龍頭往往能夠體現(xiàn)出真正的市場競爭優(yōu)勢,成為行業(yè)過剩產(chǎn)能出清中的贏家。”在此背景下,他在去年四季度開始不斷加倉該上市公司,而該上市公司的發(fā)展?fàn)顩r果然很快得到市場認(rèn)可,12月之后一路上漲至今。

  機(jī)構(gòu)高度關(guān)注特斯拉產(chǎn)業(yè)機(jī)會

  “一定要重視特斯拉概念!”有基金經(jīng)理向記者強(qiáng)調(diào),“特斯拉可能就是未來的蘋果,A股可能會在形成一整條像蘋果產(chǎn)業(yè)鏈一樣的特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈。”

  “長久以來,新能源汽車領(lǐng)域內(nèi)一直缺乏一個(gè)像蘋果4一樣的真正意義上的爆款,而特斯拉的 Model 3 有可能就是這個(gè)爆款。”還有基金經(jīng)理這樣說。

  中信證券表示,新能源汽車投資的核心需要把握特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會。特斯拉產(chǎn)品具備領(lǐng)先性,Model 3 是目前電動車行業(yè)真正的爆款產(chǎn)品,正帶動產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)快速增長,并對行業(yè)產(chǎn)生極強(qiáng)的示范效應(yīng)。標(biāo)的包括:拓普集團(tuán)、三花智控宏發(fā)股份、均勝電子、華域汽車寧波華翔、銀輪股份等。

  一位基金經(jīng)理向記者分析,特斯拉的上海工廠帶來的不僅是比較便宜的特斯拉車型,更是背后一整套的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈,這一產(chǎn)業(yè)鏈一旦成熟運(yùn)轉(zhuǎn)之后,其中上游企業(yè)也不僅能為特斯拉供貨也能為其他國內(nèi)新能源汽車供貨,對整個(gè)產(chǎn)業(yè)將有明顯的帶動、促進(jìn)作用。

  但是也有基金經(jīng)理對新能源汽車板塊的投資機(jī)會保持謹(jǐn)慎。有基金經(jīng)理向記者表示,去年新能源汽車板塊整體下跌比較嚴(yán)重,本身股價(jià)存在估值修復(fù)的潛在需求,但是新能源產(chǎn)業(yè)是否能夠就此走出寒冬,迎來新一輪大發(fā)展還有許多不確定性,而近期部分個(gè)股漲幅較大,需要關(guān)注是否存在交易型風(fēng)險(xiǎn)。

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(文章來源:中國基金報(bào))

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