陸金所退出P2P業(yè)務(wù)的傳聞18日得到證實(shí)。
7月18日,陸金所回復(fù)中國證券報(bào)記者稱,陸金服P2P業(yè)務(wù)正積極響應(yīng)和配合監(jiān)管“三降”要求(中證君注:降機(jī)構(gòu)數(shù)量、降行業(yè)規(guī)模、降涉及人數(shù)),現(xiàn)有產(chǎn)品與客戶權(quán)益不受影響。
互金行業(yè)資深人士稱:“這對(duì)P2P行業(yè)算是一個(gè)信號(hào)吧。這或許意味著從散戶投資者收集資金并將資金貸給小企業(yè)和個(gè)人的模式將終結(jié)。”
有消息稱,目前陸金所已經(jīng)開始申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照,放棄P2P業(yè)務(wù)和專注消費(fèi)者金融可能使陸金所的上市道路變得順暢。
上市路漫漫
陸金所,全稱是上海陸家嘴國際金融資產(chǎn)交易市場股份有限公司。平安集團(tuán)旗下成員,2011年9月在上海注冊(cè)成立,注冊(cè)資本金8.37億元。平安集團(tuán)給陸金所的定位是“互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)”。
陸金服是陸金所下屬的P2P平臺(tái),而P2P業(yè)務(wù)曾是陸金所的核心業(yè)務(wù)。在行業(yè)內(nèi),陸金所一直被視作點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸(P2P)的領(lǐng)軍企業(yè)。
曾有美國投資者關(guān)系資深人士向中國證券報(bào)記者透露,早在2014年左右,陸金所高層就曾赴美國考察上市事宜。
“當(dāng)時(shí)的陸金所管理層非常清楚,作為P2P行業(yè)的老大,如果不能做到第一家上市,很可能會(huì)被后來者把P2P的牌子做砸。沒想到一語成讖。”該人士頗為唏噓。
然而陸金所和投資方給出的價(jià)格難以達(dá)成一致。就這樣,占盡平安體系內(nèi)最優(yōu)資源的陸金所一再與資本市場擦肩而過。
2016年底,陸金所赴港上市進(jìn)程再啟。但在金融去杠桿的大環(huán)境下,P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)集中暴露,陸金所上市計(jì)劃再次擱淺。
消息稱,目前陸金所已經(jīng)開始申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照,放棄P2P業(yè)務(wù)和專注消費(fèi)金融可能使陸金所的上市道路變得順暢。
截至目前,陸金所共完成三輪融資。A輪融資為2015年3月,融資額4.85億美元,投后估值100億美元,投資方包括BlackPine Private Equity Partners、中金公司、鼎暉投資等;B輪融資為2016年1月,融資額12.16億美元,投后估值185億美元,投資方包括騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金、中銀集團(tuán)投資有限公司、國泰君安證券(香港)有限公司、民生商銀國際控股有限公司等。
平安集團(tuán)2018年年報(bào)顯示,陸金所控股了完成C輪融資。此次融資引入了多家國際知名投資機(jī)構(gòu),投后估值達(dá)394億美元。
截至2018年12月末,陸金所平臺(tái)注冊(cè)用戶數(shù)達(dá)4035萬,較年初增長19.3%,其中活躍投資用戶1117萬人(活躍投資用戶指過去12個(gè)月有過投資或賬戶余額大于零的用戶)。
根據(jù)中國平安一季報(bào)披露,2019年第一季度陸金所控股收入與利潤持續(xù)穩(wěn)健增長。截至2019年3月末,在財(cái)富管理領(lǐng)域,資產(chǎn)管理規(guī)模較年初增長2.0%至3767.07億元;在個(gè)人借款領(lǐng)域,信貸質(zhì)量保持穩(wěn)定,管理貸款余額較年初穩(wěn)健增長7.5%至4031.21億元。
行業(yè)困局
有行業(yè)統(tǒng)計(jì)以來,P2P網(wǎng)貸平臺(tái)從2014年1月的651家持續(xù)快速增長,到2014年11月即超過2000家,2014年平臺(tái)數(shù)量平均月環(huán)比增加12%。此后行業(yè)增速逐步放緩,網(wǎng)貸平臺(tái)在2015年11月達(dá)到行業(yè)最高點(diǎn)3476家。
網(wǎng)貸行業(yè)早期綜合收益高達(dá)21.63%。不合理的高收益后,緊跟著提現(xiàn)困難、跑路等惡性事件。點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸(P2P)、服務(wù)正規(guī)金融觸及不到的客戶這一業(yè)務(wù)模式,淪陷為集資詐騙的溫床。
自此,網(wǎng)貸平臺(tái)都不愿意再被稱為P2P,紛紛改名為金融科技、數(shù)字金融等。
除了改名,上市增信也是改善互金公司經(jīng)營的重要途徑。
從2015年開始,宜人貸、信而富、和信貸、拍拍貸等多家P2P平臺(tái)相繼登陸美國資本市場,并且還有多家互金平臺(tái)排隊(duì)等候。除了給公司的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)增信,上市潮也與前期資本投入希望變現(xiàn)退出有關(guān)。
但目前看來,海外上市也并非公司健康發(fā)展的“保險(xiǎn)栓”。
“中國P2P赴美上市第二股”的信而富(China Rapid Finance紐交所:XRF)今年5月17日宣布,由于業(yè)務(wù)運(yùn)營和董事會(huì)方面的調(diào)整,公司無法如期向美國證券交易委員會(huì)申報(bào)20-F年報(bào),并且已經(jīng)接到美國紐交所的相關(guān)通知函,在最低平均股價(jià)和及時(shí)申報(bào)年報(bào)兩方面不符合繼續(xù)上市的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。因此面臨被退市的風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)了解,目前股價(jià)僅0.4美元的信而富深陷兌付泥潭,投資者提現(xiàn)困難。
這或許可以解釋陸金所為何放棄P2P業(yè)務(wù)。
P2P模式終結(jié)?
今年7月初,互金整治領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導(dǎo)小組聯(lián)合召開了網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作座談會(huì)。會(huì)議明確了網(wǎng)貸專項(xiàng)整治時(shí)間表:
三季度整治工作將繼續(xù)嚴(yán)格落實(shí)降機(jī)構(gòu)數(shù)量、降行業(yè)規(guī)模、降涉及人數(shù)的“三降”要求。利用合規(guī)檢查、多方監(jiān)測系統(tǒng)分析核驗(yàn)等手段對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行穿透式核查,加大良性退出力度;
四季度將逐一對(duì)在線運(yùn)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類管理,多措并舉化解風(fēng)險(xiǎn)。專項(xiàng)整治工作按照“成熟一家、納入一家”的原則,將整改基本合格機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管試點(diǎn)。
“良性退出”的消息一出,業(yè)者直呼,P2P被“判死刑”了。
上海一家互金公司負(fù)責(zé)人稱,上海也早已傳出嚴(yán)監(jiān)管的風(fēng)聲。“根本沒提備案、試點(diǎn)等字眼。所以大家做了最壞的準(zhǔn)備。”
不從個(gè)人投資者手中募集資金之后,互金公司的轉(zhuǎn)型之路已經(jīng)開始。
上述目前互金公司負(fù)責(zé)人介紹,對(duì)于陸金所這樣有強(qiáng)大股東背景和業(yè)務(wù)規(guī)模的機(jī)構(gòu),申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照是首選;網(wǎng)貸規(guī)模大、自有資金充裕、手頭有現(xiàn)成的小貸牌照的,可能就走小貸這條路;還有一些會(huì)向助貸方向發(fā)展,即互金公司把自己的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提供給金融機(jī)構(gòu),金融機(jī)構(gòu)放款,互金公司收渠道費(fèi)。
“活下去是第一位的。”該人士稱。
(文章來源:中國證券報(bào))