記者發(fā)現(xiàn)，今年的“大考”主要有三大變化：

　　一是，新增“支持民營企業(yè)發(fā)展情況”加分項；

　　三是，在扣分項中著重強調(diào)券商需“如實標注因反洗錢等問題被其他政府部門采取行政處罰措施的情況，并提交具體情況的說明。”

　　2019年證券公司分類評價A、B、C三大類別公司的比例原則上分別是40%、50%、10%，這與往年沒有變化。

　　要點一：新增“支持民企”加分項，共計14個加分項

　　券商分類評價，會設(shè)定正常經(jīng)營的證券公司基準分為100分。以證券公司風險管理能力為基礎(chǔ)，結(jié)合公司市場競爭力和持續(xù)合規(guī)狀況，按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》(2017年修訂)評價和確定證券公司的類別。

　　每年的證券公司分類評價都十分牽動券商的神經(jīng)，原因是，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)會根據(jù)證券公司分類結(jié)果對不同類別的證券公司實施區(qū)別對待的監(jiān)管政策，比如評級結(jié)果直接掛鉤監(jiān)管態(tài)度和監(jiān)管尺度、既有業(yè)務(wù)展業(yè)、新業(yè)務(wù)申請、投保基金上交額、券商債券業(yè)務(wù)以及銀行貸款授信等。

　　整體來看，今年券商分類評價共有14個加分項指標，覆蓋了“證券公司持續(xù)合規(guī)狀況、證券公司風險管理能力、證券公司市場競爭力”三大評價體系。“證券公司市場競爭力、凈資本收益率、成本管理能力、信息系統(tǒng)建設(shè)投入等指標排名情況，證券公司脫貧攻堅等社會責任履行專項評價情況，以及證券公司合規(guī)管理能力專項評價指標”排名情況將由中國證券業(yè)協(xié)會于2019年6月20日之前公布。

　　值得注意的是，在加分項中，今年新增“支持民營企業(yè)發(fā)展情況”指標，各券商嚴格按照《關(guān)于支持證券基金經(jīng)營機構(gòu)積極參與化解上市公司股票質(zhì)押風險、支持民營企業(yè)發(fā)展的通知》和《支持民營企業(yè)發(fā)展分類評價加分標準》的要求，對支持民營企業(yè)發(fā)展的情況進行自評。

　　券商中國記者去年拿到的《關(guān)于支持證券基金經(jīng)營機構(gòu)積極參與化解上市公司股票質(zhì)押風險、支持民營企業(yè)發(fā)展的通知》顯示，2019年分類評價對相關(guān)解決股票質(zhì)押風險規(guī)模達到200億、100億、50億、20億以上的，分別加3分、2分、1分、0.5分。

　　另外，第14個加分項為“合規(guī)管理能力專項評價”，這一指標去年已經(jīng)首次納入證券公司分類評價加分項。去年，這一加分項的具體內(nèi)容是：“經(jīng)核實確認，截至2017年底證券公司總部合規(guī)部門中具備3年以上證券、金融、法律、會計、信息技術(shù)等有關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)歷的合規(guī)管理人員數(shù)量占公司總部工作人員比例不低于1.5%且不少于5人的，加0.5分。”

　　不過，多位券商的合規(guī)人士告訴券商中國記者，這一加分項在去年沒有實際實施，“最后沒有加分”。因此，今年將為“合規(guī)管理能力專項評價”正式應(yīng)用的首年。通知指出，針對證券公司合規(guī)管理能力專項評價指標自評加分的，監(jiān)管將采取現(xiàn)場核查等方式進行核實。核實發(fā)現(xiàn)公司存在隱瞞或不實的，監(jiān)管將予以處理。

　　要點二：47個扣分項沒變，強調(diào)“反洗錢”要求

　　2019年度證券公司分類評價券商扣分項共有47個，扣分項與2018年沒有發(fā)生變化。不過，“被其他政府部門采取行政處罰措施”一項中，監(jiān)管強調(diào)“各公司需如實標注因反洗錢等問題被其他政府部門采取行政處罰措施的情況，并提交具體情況的說明。具體情況說明應(yīng)當包括但不限于：處罰類型及金額、受罰對象名稱、受罰時間、事由、發(fā)文單位名稱、文號等。”

　　從前年開始，我國的反洗錢工作就越來嚴。相關(guān)的辦法、通知相繼出臺，比如《金融機構(gòu)大額交易和可疑交易報告管理辦法》要求金融機構(gòu)自定義可疑交易監(jiān)測標準，《中國人民銀行關(guān)于加強反洗錢客戶身份識別有關(guān)工作的通知》則對金融機構(gòu)識別非自然人客戶的身份提出了較高的要求。

　　去年9月末，央行印發(fā)《法人金融機構(gòu)洗錢和恐怖融資風險管理指引(試行)》，要求非銀行支付機構(gòu)在今年7月1日前制定執(zhí)行《指引》的工作方案，成為各大券商今年來落實反洗錢的重要工作。

　　“反洗錢”檢查實行“雙罰”機制，即同時處罰單位和個人，而且處罰的個人級別都比較高。若查的是總部，會處罰分管的高管。若查的是分支機構(gòu)，會處罰分支機構(gòu)負責人。有券商人士形容，反洗錢檢查“逢查必罰”，儼然成為券商近年的頭等大事。

　　要點三：2018年有12家AA級券商

　　中國證監(jiān)會根據(jù)證券公司評價計分的高低，將證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、

　　CC、C)、D、E等5大類11個級別。

　　被依法采取責令停業(yè)整頓、指定其他機構(gòu)托管、接管、行政重組等風險處置措施的證券公司，評價計分為0分，定為E類公司。評價計分低于60分的證券公司，定為D類公司。

　　2018年證券公司分類結(jié)果顯示，共有40家券商被評為A類，數(shù)量與2017年持平，占比40.8%；40家A類券商中，共有12家券商評為A類AA級，較2017年多了1家；B類券商共有49家，相較2017年多1家，占比50%；其中BBB級券商有29家，

　　比2017年多1家，BB級券商有15家，比2017年多3家，B級券商有5家，比2017年少3家；8家券商被評為C類；1家被評為D級。

　　2018年AA級券商一共有12家，分別是東方證券、廣發(fā)證券、國泰君安、海通證券、華泰證券、平安證券、申萬宏源證券、銀河證券、招商證券、中金公司、中信建投、中信證券。

　　值得注意的是，自2008年以來，國泰君安和招商證券連續(xù)11年獲得中國證監(jiān)會授予的A類AA級監(jiān)管評級。

　　要點四：分類評級六大威力影響展業(yè)

　　證券公司分類評級為何如此牽動證券公司神經(jīng)，這與評級結(jié)果帶來的影響密不可分。具體而言，券商中國簡單梳理其帶來的影響如下：

　　一、直接掛鉤監(jiān)管態(tài)度和監(jiān)管尺度

　　中國證監(jiān)會按照分類監(jiān)管原則，對不同類別證券公司規(guī)定不同的風險控制指標標準和風險資本準備計算比例，并在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面區(qū)別對待。

　　二、直接掛鉤既有業(yè)務(wù)展業(yè)

　　證券公司分類結(jié)果將作為證券公司申請增加業(yè)務(wù)種類、新設(shè)營業(yè)網(wǎng)點、發(fā)行上市等事項的審慎性條件。

　　比如證券公司場外期權(quán)業(yè)務(wù)，場外期權(quán)新規(guī)明確將對交易商實行分層管理，證券公司被分為一級交易商和二級交易商，兩者之間交易權(quán)限差距巨大。

　　三、直接掛鉤新業(yè)務(wù)申請

　　證券公司分類結(jié)果將作為確定新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品試點范圍和推廣順序的依據(jù)。

　　四、直接掛鉤投?；鹕辖活~

　　中國證券投資者保護基金公司根據(jù)證券公司分類結(jié)果，確定不同級別的證券公司繳納證券投資者保護基金的具體比例。根據(jù)2013年證監(jiān)會“證監(jiān)會公告〔2013〕22號”通知，保護基金規(guī)模在200億以上時，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10級證券公司，分別按照其營業(yè)收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例繳納保護基金。

　　五、直接掛鉤券商債券業(yè)務(wù)

　　當前，無論券商自身發(fā)債，還是作為投行給企業(yè)發(fā)債，都與證券公司自身的評級息息相關(guān)。自身評級低的，自身發(fā)債成本自然就高，作為投行在市場上承攬債券項目優(yōu)勢就不足。

　　六、銀行貸款授信

　　券商信用業(yè)務(wù)無疑最為賺錢，但信用業(yè)務(wù)對現(xiàn)金流的要求也非常高，不少證券公司紛紛從銀行獲得一定額度的授信貸款，用以周轉(zhuǎn)流動性。但如果券商分類評級不高，素以風險管理著稱的銀行，自然“三過你家門而不會入”了。