3月18日， 山東山大鷗瑪軟件股份有限公司(以下簡稱“鷗瑪軟件”)回復創(chuàng)業(yè)板IPO第三輪問詢，其中考點服務費等九個問題受到關注。

　　根據(jù)申報資料和審核問詢回復，報告期內(nèi)鷗瑪軟件毛利率分別為62.13%、65.64%、69.68%和70.83%，呈逐年上升趨勢，而同行業(yè)可比公司毛利率呈波動或下降趨勢，且低于鷗瑪軟件。

　　因此創(chuàng)業(yè)板上市委要求鷗瑪軟件詳細說明毛利率高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性

　　鷗瑪軟件回復表示：

　　報告期內(nèi)，鷗瑪軟件毛利率高于同行業(yè)可比公司的算數(shù)平均值，主要原因為：1、與海云天比較

　　海云天與公司的業(yè)務較為相近，但與鷗瑪軟件業(yè)務集中于全國統(tǒng)一考試及省級考試不同，海云天地市級考試業(yè)務較多，根據(jù)拓維信息披露的《2020年半年度報告》，截至2020年半年度報告披露時，海云天已為22個省份的140多個地區(qū)的中考提供服務：

　　(1)地市級考試的規(guī)模相對較小，對服務商無大規(guī)模考試服務經(jīng)驗的要求，因此進入門檻較低，參與業(yè)務競爭的服務商較多，競爭更為激烈。

　　(2)地市級考試的客戶較為分散，與全國統(tǒng)一考試相比，服務商要實現(xiàn)相同規(guī)模的收入，對地市級考試服務進行的前期準備工作所付出的成本更高。同時，因單次地市級考試的考生人數(shù)或答卷數(shù)量小于全國統(tǒng)一考試，從而使得規(guī)模效應較小，項目的利潤率較低。

　　同時，鷗瑪軟件使用自主研發(fā)的軟硬件產(chǎn)品提高了項目實施效率、降低了項目實施成本，使得整體毛利率高于海云天。鷗瑪軟件自主研發(fā)的軟硬件產(chǎn)品降低項目實施成本主要體現(xiàn)在：

　　(1)鷗瑪軟件圍繞無紙化考試與網(wǎng)上評卷服務的主要業(yè)務環(huán)節(jié)研發(fā)了一系列具有競爭力的產(chǎn)品

　　(2)鷗瑪軟件的高速智能掃描儀是國內(nèi)為數(shù)不多的具有自主知識產(chǎn)權的專用掃描設備，國內(nèi)其他考試服務企業(yè)使用的多為通用的掃描設備

　　(3)在實施服務時，鷗瑪軟件已具有成熟的考試服務系統(tǒng)、平臺，可以針對新項目的具體需求，在現(xiàn)有成熟的系統(tǒng)、平臺基礎上進行改造和升級，節(jié)約了開發(fā)成本；鷗瑪軟件服務團隊較為固定，且具有豐富的考試服務經(jīng)驗，服務效率較高，成熟的考試服務系統(tǒng)、平臺和豐富的服務經(jīng)驗共同降低了實施成本。

　　2、與全美在線比較

　　全美在線主要側(cè)重于考試、人才測評全過程服務，其向客戶提供的服務涉及的環(huán)節(jié)較多，涉及的客戶群體更為廣泛，相應項目實施成本較大，使得整體業(yè)務毛利率偏低。其根植于人力資源服務行業(yè)，為客戶提供資格認證考試測評及職業(yè)能力提升服務、人力資源選聘服務。

　　其客戶群體主要為政府部門、行業(yè)協(xié)會、教育培訓機構和企事業(yè)單位，其中企事業(yè)單位涵蓋了金融、財稅、能源、交通、建筑、化工、電子、高端制造、互聯(lián)網(wǎng)、文化傳媒等多個行業(yè)。全美在線服務的客戶群體較鷗瑪軟件更為廣泛，企事業(yè)單位客戶較多，市場競爭更為激烈。

　　鷗瑪軟件所服務的考試項目除職(執(zhí))業(yè)資格考試外，還有普通高考、研究生考試、成人高考、自學考試、高中學業(yè)水平考試等教育類考試，全美在線未有此類考試服務，該類考試對安全性、時效性要求更高，相應的毛利率較高。綜上，鷗瑪軟件的毛利率高于全美在線具有合理性。

　　此外，創(chuàng)業(yè)板上市委員還要求鷗瑪軟件說明毛利率水平及變動是否符合行業(yè)水平及趨勢

　　報告期內(nèi)鷗瑪軟件毛利率分別為62.13%、65.64%、69.68%和70.83%。因同行業(yè)可比公司較少，且可比公司因業(yè)務結(jié)構、客戶群體等不同，使得毛利率及變動趨勢呈現(xiàn)一定差異。

　　無紙化考試與網(wǎng)上評卷服務收入是最重要的收入構成部分，鷗瑪軟件報告期內(nèi)毛利率的變動主要受無紙化考試與網(wǎng)上評卷服務收入的毛利率變動影響。

　　報告期內(nèi)公司網(wǎng)上評卷服務毛利率高于無紙化考試，主要系兩類服務的內(nèi)容不同所致。而無紙化考試服務不僅提供系統(tǒng)服務，還需要考點的設立與布置、考場的編排與管理等組織工作，服務流程和周期較長，鷗瑪軟件在無紙化考試服務過程中，還需要增加考點服務和勞務支出，使得網(wǎng)上評卷服務的毛利率高于無紙化考試服務的毛利率。

　　報告期內(nèi)鷗瑪軟件網(wǎng)上評卷業(yè)務收入占營業(yè)收入的比重分別為29.01%、30.07%、37.20%和41.25%，呈逐步升高的趨勢。毛利率較高的網(wǎng)上評卷業(yè)務收入占比逐步提高，使得整體毛利率逐步提升。2018年后，鷗瑪軟件未承接資產(chǎn)評估師考試，資產(chǎn)評估師考試項目毛利率相對較低，低毛利率業(yè)務的減少，一定程度提升了公司的整體毛利率。

　　綜上所述，鷗瑪軟件毛利率水平及變動趨勢具有合理性。

（文章來源：資本邦）