A股太給力了！
雖然海外疫情持續(xù)，上周五歐美股市大跌，不過，今天A股頂住了這些壓力。
消息面上，在疫情沖擊和經(jīng)濟(jì)下行壓力下，各省份最近密集推出龐大投資計劃。前幾天，看到的是超11萬億的投資計劃，不過這一數(shù)字已增至25萬億。
今天，A股基建板塊發(fā)威，建筑、水泥、鐵路基建、鋼鐵等漲幅居前，新基建5G、云計算等表現(xiàn)較好，券商板塊也再次上揚。
建筑板塊30只左右漲停，如龍建股份、騰達(dá)建設(shè)、中國交建等。
建材板塊中水泥股上峰水泥、福建水泥、冀東水泥、天山股份等漲停。
鐵路建設(shè)股也多只漲停，如中國通號、中國中鐵、中國鐵建等。
新基建5G也是掀漲停潮，20多只股漲停。
值得注意的是，一些科技股尾盤出現(xiàn)炸板，如云計算產(chǎn)業(yè)鏈中的光環(huán)新網(wǎng)、光模塊的光迅科技在尾盤漲停均被打開。還有如半導(dǎo)體的北方華創(chuàng)、芯片股韋爾股份在尾盤均回落。
基建板塊掀漲停潮，上漲能持續(xù)多久？新基建板塊是否機(jī)會更大？科技股尾盤出現(xiàn)回落，說明啥？
根據(jù)以往的大行情來看，就算大牛市中的主流熱點也有調(diào)整的時候，不可能一直漲下去，那么當(dāng)它們陷入調(diào)整的時候，是否應(yīng)該去挖掘股價處在低位附近的板塊呢？
小編發(fā)現(xiàn)，有幾個萬億級的產(chǎn)業(yè)正受到機(jī)構(gòu)青睞，并且有的估值還便宜。
追漲翻倍股還是潛伏低位股？復(fù)盤板塊輪動規(guī)律
A股大爆發(fā)，可如果踏錯節(jié)奏，恐怕也不容易賺到錢。可見，把握市場節(jié)奏多么的重要。
從近幾個月的市場來看，寧德時代、雅化集團(tuán)、TCL科技均是從低位附近走出的牛股，而非芯片、半導(dǎo)體那些老熱點，可見，對于那些低位附近的板塊是有研究的必要。
復(fù)盤一下歷史上的大行情的主流熱點可以發(fā)現(xiàn)，一般股價率先發(fā)力漲了1倍或以上之后，就會出現(xiàn)調(diào)整，待調(diào)整幾個月后，又接著上漲。如2006年的中金黃金、馳宏鋅鍺，以及2014年~2015年的“一帶一路”板塊中的青島中程等。
有分析人士認(rèn)為，在大行情的初期，市場資金還不是非常充裕，股價漲幅達(dá)1倍左右之后就出現(xiàn)調(diào)整的概率還是比較大的，所以，如果這時去追漲那些漲幅巨大的股票，那么有可能短期會錯失其它投資機(jī)會。而布局低位的個股，不僅安全性高，如果把握準(zhǔn)確，還能提高資金利用效率。
今日，基建板塊表現(xiàn)出色，那么后市空間有多大呢？
星石投資近日認(rèn)為，周期股的短期反彈，更多是對復(fù)工預(yù)期升溫和逆周期調(diào)節(jié)政策加碼基建穩(wěn)增長的反應(yīng)。我們認(rèn)為對周期股投資而言，傳統(tǒng)基建更多是托底的作用，其空間有限，長期來看，新基建才是重要的發(fā)力方向。過去幾次的重要會議都提到了新基建，新基建加碼將給5G、云計算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)鏈帶來更多業(yè)績支撐。所以長期來看，成長股仍然是一條主要的投資主線。
A股是全球疫情升級中的真正避險資產(chǎn)？
A股三大股指今日集體高開高走，滬指、深成指、創(chuàng)業(yè)板指收盤漲幅都超過3%。行業(yè)板塊全線上揚，北向資金凈流入68.41億元。
從創(chuàng)業(yè)板的資金線來看，前期資金線超越2015年歷史頂部10%的幅度，上周五又回落到歷史頂部，今日細(xì)微上漲，因此這次資金線突破歷史頂部是否成功，目前具有不確定性，尚需進(jìn)一步觀察。不過能夠在2015年的歷史頂部上方企穩(wěn)，也算是一件欣喜的事，如果后市突破幅度達(dá)到50%左右，那么創(chuàng)業(yè)板步入牛市的概率就會大增。另外從創(chuàng)業(yè)板指的上升趨勢來看，目前還屬于正常的。
從其它的資金線來看，上證50、滬深300的資金線今日漲幅大于上證指數(shù)、深成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指。這表明，資金流向權(quán)重股多于中小創(chuàng)。
“目前A股市場已經(jīng)具備牛市啟動的三大要素：一是局勢穩(wěn)定，資金開始追逐風(fēng)險資產(chǎn)；二是推動資金入市的制度設(shè)計日益完善；三是代表未來發(fā)展趨勢的優(yōu)秀企業(yè)不斷涌現(xiàn)。我們認(rèn)為2019年的上漲僅僅是一個起點，2020年將迎來全面的牛市行情。我們高度看好新能源、5G應(yīng)用和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會。”榕樹投資總經(jīng)理翟敬勇告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。
光大證券認(rèn)為，疫情對于A股的影響將不如海外那么大，一個重要的依據(jù)來自于估值水平不同。以股市市值占GDP的比重來衡量，以2003-2019年為考察區(qū)間橫向比較，截至2019年12月，A股市值占GDP比重為59%，A股+港股占GDP比重為92.9%，均大幅低于美股的172.4%。
縱向來看，截至2019年12月，A股市值占GDP比重的歷史分位為63%，A股+港股占GDP比重的歷史分位為56%，略高于50%分位，而美股市值占GDP比重為100%分位。也就是說，從估值水平的角度看，美股處于估值的歷史高位，A股則處于歷史的中等水平，因此疫情在海外傳播所引起的美股等海外市場的調(diào)整壓力，很可能是高于A股的。
往后看，我們?nèi)哉J(rèn)為A股主要由國內(nèi)政策經(jīng)濟(jì)周期決定，外盤波動僅是短期擾動，難以構(gòu)成趨勢性影響，而且全球疫情雖影響較大但不至于失控，寬松對沖政策已在路上。只要四大風(fēng)險未全部出現(xiàn)，我們不認(rèn)為市場有繼續(xù)大幅下跌和新低的空間，后期國內(nèi)政策逆周期調(diào)節(jié)力度加大將繼續(xù)對市場形成支撐，鑒于市場估值已合理，若后市繼續(xù)大幅下跌，我們?nèi)越ㄗh買進(jìn)。
華泰證券認(rèn)為，A股是全球疫情升級中的真正避險資產(chǎn)。疫情這類特殊風(fēng)險事件的真正避險資產(chǎn)是戰(zhàn)略物資產(chǎn)能+社會治理能力+完整工業(yè)體系帶來的與全球經(jīng)濟(jì)的較低相關(guān)性。外圍流動性壓力緩解之下，A 股所代表的產(chǎn)能是海外疫情升級中的真正避險資產(chǎn)。當(dāng)前A股上行空間大于下行空間，考慮政策發(fā)力點從貨幣→財政、疫情應(yīng)對→逆周期調(diào)節(jié)，短期內(nèi)基建和新基建邏輯更順。
這四大萬億級行業(yè)值得關(guān)注
和聚投資指出，堅定投資于新經(jīng)濟(jì)。以科技為代表的新型基建是未來一段時期政策發(fā)力的重點，財政、地方政府、國有企業(yè)等部門會圍繞科技基建積極開展工作。在線業(yè)態(tài)、信息與數(shù)據(jù)化等內(nèi)生性的需求也將促進(jìn)科技基建的發(fā)展。新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域目前很多子行業(yè)處在顯著的景氣上行階段，是難得的投資窗口期。
這次疫情對一些行業(yè)造成沖擊，但對一些行業(yè)帶來長期的利好，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。以下，小編梳理幾個萬億級的行業(yè)供投資者參考。
01
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的角度看，這次疫情確實影響了很多企業(yè)對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的研發(fā)和應(yīng)用，但是從另外一個角度看，疫情也強化了人們對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的理解和認(rèn)識，大大激發(fā)全社會應(yīng)用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的熱情。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)不是一個新概念，最早由GE在2012年提出。根據(jù)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟測算，2017年中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)直接產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為5700億元，按照18%的年平均復(fù)合增長率來算，預(yù)計2020年將達(dá)到萬億元規(guī)模。
通用型工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺跨多行業(yè)多領(lǐng)域，往往會基于自身PaaS層與生態(tài)伙伴合作推動在各行業(yè)、領(lǐng)域的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。也正是因為其跨行業(yè)跨領(lǐng)域特性，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)通用型平臺建設(shè)難度大，屬于資源和資金密集型的機(jī)會。
2019年8月26日，工信部公布2019年十大跨行業(yè)跨領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺清單，入選平臺分別是：海爾COSMOPlat工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、東方國信Cloudiip工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、樹根互聯(lián)根云工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、航天云網(wǎng)INDICS工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、浪潮云In-Cloud工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、華為FusionPlant工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、富士康BEACON工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、阿里supET工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、徐工信息漢云工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，這十家工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺即是通用型平臺的典型案例。
天風(fēng)證券分析師沈海兵表示，政策對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的支持力度會進(jìn)一步加大，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有望成為我國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要抓手。另一方面，企業(yè)需求也將逐漸產(chǎn)生，行業(yè)有望從導(dǎo)入期逐步過渡至成長期。繼續(xù)看好工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展前景，平臺層重點推薦東方國信、用友網(wǎng)絡(luò)、寶信軟件等，建議關(guān)注鼎捷軟件、漢得信息、賽意信息等；安全層面重點推薦深信服、啟明星辰、格爾軟件等，建議關(guān)注安恒信息、綠盟科技、山石網(wǎng)科等。
02
大飛機(jī)
據(jù)第一財經(jīng)報道，磐耀資產(chǎn)董事長辜若飛分析認(rèn)為，我們目前著重配置在比如說醫(yī)藥、軍工、包括部分科技類的公司。我們認(rèn)為這三個配置方向，相對來說疫情對這三個行業(yè)的影響是比較小的，甚至是有一些個別的細(xì)分子行業(yè)是受益于整個疫情的影響。
我們之所以對軍工行業(yè)有一個相對比較高的配置，是取決于幾點。第一，我們比較明確我們做投資是賺什么錢。我們要么是賺上市公司業(yè)績增長的錢，要么是賺上市公司估值波動的錢。而從業(yè)績增長這個角度來看，軍工行業(yè)就有一個非常明顯的優(yōu)勢，整個行業(yè)的增長是非常確定性的。配置軍工行業(yè)的話，你長期來看這些龍頭公司，你就是可以賺到長期業(yè)績增長的錢。
第二，整個軍工行業(yè)經(jīng)過過去幾年的持續(xù)調(diào)整，整體估值水平已經(jīng)回落到了歷史相對比較低的水平。我們目前核心配置的一些標(biāo)的，基本估值水平是在十幾倍到三十幾倍之間。我們認(rèn)為，其實做投資來看，它配置的性價比相對來說已經(jīng)比較明顯了。
對整個軍工行業(yè)投資，我們認(rèn)為2020年可能會進(jìn)入到軍工行業(yè)價值發(fā)現(xiàn)的一個比較重要的時間節(jié)點。因為首先就像我剛才說的，它的增速非常確定，估值也到了一個歷史底部的區(qū)間。同時還有一些短期催化，比如說像空天互聯(lián)網(wǎng)、像我們的C919大飛機(jī)，這兩個方向在未來幾年都是確定性增長的，我們認(rèn)為都是值得把握的機(jī)會。
近期，申萬宏源指出，軍工白馬基本面改善明顯，將迎來估值修復(fù)行情。推薦中直股份、中航沈飛、中航機(jī)電、寶鈦股份等。
03
儲能
新能源汽車、太陽能及儲能業(yè)務(wù)，是特斯拉三大業(yè)務(wù)，盡管太陽能及儲能業(yè)務(wù)占比較低。國信證券中國特斯拉專題中認(rèn)為，“儲能，將開啟下一個萬億大市場”。
國信證券梳理了儲能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈及投資邏輯，建議在光儲行業(yè)尋找中國的特斯拉，布局光儲相關(guān)優(yōu)勢標(biāo)的，建議重點關(guān)注陽光電源、寧德時代、天奈科技、國軒高科、億緯鋰能。
04
快遞
值得注意的是，高瓴資本近幾年在A股市場投資的股票表現(xiàn)都還不錯，如美的集團(tuán)、愛爾眼科、寧德時代等，有分析人士梳理這家公司的好幾年投資名單發(fā)現(xiàn)，其對快遞行業(yè)也較為青睞。
海通證券認(rèn)為，新冠肺炎疫情對快遞行業(yè)的影響主要在2020Q1。我們認(rèn)為，疫情在春節(jié)期間蔓延，防疫物資的運送對順豐速運、京東物流等快遞公司業(yè)務(wù)量增長有較大作用。節(jié)后，疫情主要影響快遞公司復(fù)工率，目前快遞公司復(fù)工率和實際出勤率仍然較低，我們判斷今年3月初，各家快遞公司能逐步恢復(fù)產(chǎn)能，快遞行業(yè)供給緊張的現(xiàn)狀有望改善。
中泰證券認(rèn)為，未來3-5年快遞行業(yè)仍將保持15-20%的復(fù)合增速，主要驅(qū)動力在于：1)長尾品類在傳統(tǒng)電商的滲透率持續(xù)提升，傳統(tǒng)電商預(yù)計維持20%增長；2)新型電商平臺崛起。如，拼多多帶動快遞市場快遞下沉。3)快遞市場內(nèi)部結(jié)構(gòu)性增長貢獻(xiàn)新增量。中西部區(qū)域以及跨境電商帶動國際快遞市場增長提速，跨境電商18年交易額保持40%較高增速。