一片野火燒不盡,前度配資今又來。
春節(jié)過后的A股市場再度火爆,截至2月28日,滬深兩市已經(jīng)連續(xù)8個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)萬億成交。這不僅使得券商兩融業(yè)務(wù)再度活躍,還喚醒了潛伏已久的場外配資。
券商中國記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),盡管場外配資早已被明確為非法行為,但仍有機(jī)構(gòu)和個(gè)人在以身試法,尤其是線上配資更是陷阱重重。在低門檻,高杠桿的誘惑背后,既有非法機(jī)構(gòu)精心織就的騙局,也有配資平臺(tái)卷款跑路的案例;既有各種霸王協(xié)議暗藏陷阱,也有高倍杠桿孕育著巨大風(fēng)險(xiǎn)。
“免費(fèi)體驗(yàn)2天,實(shí)名認(rèn)證即享10000元實(shí)盤資金!”近日,場外配資的小廣告再次在朋友圈、微博等線上渠道活躍起來,各家花花綠綠的線上配資網(wǎng)站紛紛宣稱,最低500元起配,最高12倍杠桿,月息0.6%,個(gè)股可滿倉……超低門檻與大比例杠桿顯得十分誘人。
值得注意的是,各家線上平臺(tái)的起投門檻相當(dāng)?shù)?,一般?000元,也有部分為500元,且號(hào)稱倉位并無限制,可以單只股票滿倉買入。配資比例通常為2-10倍不等,也有平臺(tái)會(huì)推出VIP服務(wù),配資比例最高可達(dá)12倍。利息隨著配資比例的升高而升高,10倍配資月息一般為0.6%,折合年化約7.2%。
同時(shí),線上配資給出的方案也靈活多樣,其中最為常見的收費(fèi)配資。杠桿普遍為2-10倍,配資周期靈活,投資者可按需選擇日、周、月。以一家名為“盛鵬配資”的平臺(tái)為例,10倍配資按日、周、月分別計(jì)算,折合月息分別為1.8%、1.12%和0.6%。
另一種則是所謂“您炒股,我出錢”的免息配資。配資公司會(huì)把杠桿控制在2到6倍不等,不收利息但會(huì)抽取20%的盈利,也有平臺(tái)會(huì)大膽把杠桿放到10倍,相應(yīng)抽取3成盈利。相比于收費(fèi)配資,免息配資顯然更加大膽。
此外,為了招攬生意,配資平臺(tái)還會(huì)舉辦花樣百出的促銷活動(dòng),包括并不限于:單日充值30萬并全額按月10倍配資送iPhone11;老帶新拉客100%返傭;注冊并實(shí)名認(rèn)證送萬元實(shí)盤資金;完成新手任務(wù)送3999元利息券等。
相比于線上配資明目張膽,線下配資相比之下卻顯得相當(dāng)“低調(diào)”。
“我們一般只做熟客的,4倍杠桿月息差不多1.3%,你要用100萬可以做到1.25%。”在仔細(xì)盤問了客戶的身份和需求后,一位配資業(yè)務(wù)員這樣表示。據(jù)他介紹,配資都是使用出資人賬戶,需要預(yù)付一個(gè)月利息;風(fēng)控方面60%預(yù)警補(bǔ)倉,50%平倉;單只股票倉位最高做到6成,創(chuàng)業(yè)板股票3成。
另一位配資業(yè)務(wù)員則更加謹(jǐn)慎,面對(duì)新客上門,對(duì)方先是推說找錯(cuò)了人,隨后又要求通過電話交談。在這里,配資利息和杠桿要求大同小異,只是風(fēng)控預(yù)警線提高到了70%,單只股票的倉位也控制在半倉水平。
為何線上配資可以做到0.6%,線下配資的利息卻要高出這么多呢?
“現(xiàn)在10倍杠桿月息起碼也要1.8%,不然風(fēng)險(xiǎn)和收益根本不成比例。”有業(yè)內(nèi)人士告訴記者,網(wǎng)上配資之所以能夠給出超低的利息,一種可能是平臺(tái)會(huì)額外收取其他名目的手續(xù)費(fèi),比如券商目前的交易傭金一般為萬三,但配資平臺(tái)可能會(huì)收千一;另一種可能是,所謂的線上配資根本就是一個(gè)騙局,根本不會(huì)進(jìn)行實(shí)盤交易。
該人士表示,線上配資通常需要用戶下載自己的APP,此類APP有可能外接在券商交易系統(tǒng)上,因此很容易出現(xiàn)交易遲滯、甚至崩潰的情況,影響正常交易;也有可能只是虛擬盤,資金根本不會(huì)真正流入股市,目的在于騙取用戶的本金。
“場外配資大多是假的,你可別摻和?。?rdquo;一位證券業(yè)人士這樣被朋友告誡。據(jù)他介紹,目前為數(shù)不多的真實(shí)的場外配資,可以根據(jù)資金來源劃分為兩種,一種是機(jī)構(gòu)的分倉戶,配資比例比較自由;另一種是個(gè)人的獨(dú)立賬戶,杠桿大概在3到5倍左右,主要取決于出資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,且費(fèi)用會(huì)相較于機(jī)構(gòu)更高,一般在1.1%-1.5%左右。
券商中國記者拿到的一份個(gè)人獨(dú)立賬戶的配資合同顯示,此類合同是由出資人和用資人以個(gè)人借貸的方式簽訂的,雙方共享指定專用證券資金賬號(hào)及密碼,由乙方實(shí)際操作該賬號(hào)上的股票買賣交易。
為了控制資金風(fēng)險(xiǎn),雙方還會(huì)約定預(yù)警線、平倉線、出金線——賬戶資金到預(yù)警線,用資人需要進(jìn)行補(bǔ)倉;到平倉線,出資人有權(quán)強(qiáng)行平倉,且平倉后若股票市值回升,出資人可不對(duì)平倉損失負(fù)責(zé);只有盈利超過出金線時(shí),借款人才能在未結(jié)束借貸關(guān)系前提取現(xiàn)金。與此同時(shí),出資人還可優(yōu)先取回初始資金及利息,剩余資金才歸用資人所有。
有資深投資者這樣表示,對(duì)于用資人來說,采用配資炒股就仿佛一場只能漲不能跌的賭博,股票漲了,大家一起賺,皆大歡喜;但若是股票跌了,分分鐘就會(huì)血本無歸。對(duì)比自有資金炒股來看,股票一時(shí)下跌還有期盼反彈解套的可能,可配資炒股一旦跌破平倉線,哪怕再會(huì)反彈都無濟(jì)于事。
更為重要的是,2019年11月,最高人民法院印發(fā)了《全國法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》,明確提到:未經(jīng)依法批準(zhǔn),任何單位和個(gè)人不得非法從事配資業(yè)務(wù),除依法取得融資融券資格的證券公司與客戶開展的融資融券業(yè)務(wù)外,對(duì)其他任何單位或者個(gè)人與用資人的場外配資合同,人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為無效。
這也意味著,我國已經(jīng)否定了場外配資合同的法律效力,一旦交易雙方出現(xiàn)了合同糾紛,不管是出資人還是用資人,將難以通過法律途徑維護(hù)自身的權(quán)益。
2019年4月,針對(duì)場外配資平臺(tái)貝格富疑似跑路的情況,證監(jiān)會(huì)發(fā)言人明確表示,證監(jiān)會(huì)高度關(guān)注資本市場場外配資情況,堅(jiān)定不移地打擊違法違規(guī)的場外配資行為,堅(jiān)決維護(hù)投資者合法權(quán)益和資本市場正常秩序。并提醒投資者,所謂的場外配資平臺(tái)均不具備經(jīng)營證券業(yè)務(wù)資質(zhì),有的涉嫌從事非法證券業(yè)務(wù)活動(dòng),有的甚至采用“虛擬盤”等方式涉嫌從事詐騙等違法犯罪活動(dòng)。
事實(shí)上,盡管場外配資已經(jīng)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確為非法行為,但仍有平臺(tái)假借券商等金融機(jī)構(gòu)的名義,把自己包裝地體體面面。例如一家名為“鼎盛配資”的線上平臺(tái)就公然將光大、安信、招商、廣發(fā)等10家證券公司列入“合作機(jī)構(gòu)”名單,并在網(wǎng)站上標(biāo)注了“知道創(chuàng)宇云安全安全網(wǎng)站”、“360網(wǎng)站安全檢測”、“全國安全可信網(wǎng)站”等字樣。
“我們沒有跟任何場外配資平臺(tái)有過任何合作!”華南一家上市券商人士告訴券商中國記者,有些配資平臺(tái)會(huì)假稱自己在券商有特殊關(guān)系,可以做到不止一倍的配資杠桿,但其實(shí)是通過引入更多資金做杠桿,放大了投資者風(fēng)險(xiǎn)。更有甚者只是以配資名義詐騙投資者的本金。
上述券商人士還說,公司此前曾在2015年配合監(jiān)管部門進(jìn)行過一輪清理,但仍經(jīng)常會(huì)有類似的平臺(tái)假借券商名義招攬生意。
據(jù)了解,證券公司對(duì)此通常有三種做法:一種是通過各種渠道發(fā)布公告,提醒廣大投資者注意識(shí)別詐騙;一種是通過法務(wù)部門直接發(fā)送律師函進(jìn)行警示;另一種則是通過各地的分支機(jī)構(gòu)上門交涉。
值得注意的是,除了扛著券商的名頭狐假虎威,場外配資平臺(tái)更會(huì)悄悄設(shè)置“霸王條款”,暗藏地雷。例如,上述“盛鵬配資”就在注冊協(xié)議中有如下規(guī)定:
1、平臺(tái)有權(quán)制訂、修改各類規(guī)則,并在網(wǎng)站公示變更公告,無需另行通知,若用戶在前述變更公告后繼續(xù)使用配資服務(wù),即表示已經(jīng)理解并接受相關(guān)變更。
2、平臺(tái)有權(quán)自行全權(quán)決定以任何理由、不經(jīng)事先通知中止、終止提供部分或全部配資服務(wù),暫時(shí)凍結(jié)或永久凍結(jié)(注銷)用戶賬戶權(quán)限,且無須為此向用戶或任何第三方承擔(dān)任何責(zé)任。
3、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)或相關(guān)的設(shè)備需要定期或不定期進(jìn)行檢修或者維護(hù), 如因此類情況而造成網(wǎng)絡(luò)服務(wù)在合理時(shí)間內(nèi)的中斷,平臺(tái)無需為此承擔(dān)任何責(zé)任,但會(huì)應(yīng)盡可能事先進(jìn)行通告。
可以發(fā)現(xiàn),如果投資者真的按照上述規(guī)則來進(jìn)行配資交易,那么其賬戶和資金的安全性則完全取決于配資平臺(tái)的“良心”,很難得到規(guī)則上的保證。