在空頭的瘋狂反攻下，比特幣8月29日凌晨?jī)牲c(diǎn)在15分鐘內(nèi)暴跌近4個(gè)點(diǎn)，杠桿比例10倍、20倍的比特幣多頭合約因此出現(xiàn)大比例爆倉(cāng)，19名超級(jí)散戶(hù)價(jià)值7.86億的比特幣資產(chǎn)，在15分鐘內(nèi)灰飛煙滅，這還不包括穿倉(cāng)帶來(lái)的損失。
由于比特幣期貨合約是以比特幣的持幣數(shù)量作為計(jì)量單位的，投資者進(jìn)行比多頭合約交易時(shí)一旦遭遇空頭襲擊——比特幣價(jià)格下跌，投資者就將面臨期貨與現(xiàn)貨雙重?fù)p失、“左右打臉”的尷尬。
8月29日凌晨，加密貨幣市場(chǎng)全線(xiàn)暴跌，比特幣首先在凌晨?jī)牲c(diǎn)多開(kāi)始迅速走跌，15分鐘內(nèi)便被空頭打出瀑布跌，瞬間跌破1萬(wàn)美元的大關(guān)，跌破這一心理關(guān)口后，比特幣的多頭防御陣線(xiàn)一觸即潰，隨后比特幣價(jià)格的15分鐘圖再次向下巨量殺跌，截止29日下午四時(shí)，比特幣價(jià)格已經(jīng)跌至9450美元附近。
因比特幣失守關(guān)鍵價(jià)位，加密貨幣市場(chǎng)其他數(shù)十個(gè)主流幣種也幾乎同時(shí)呈現(xiàn)一瀉千里的景象。行情顯示，市值排名前100的幣種有91個(gè)下跌，僅9個(gè)上漲，51個(gè)幣種跌幅超過(guò)10%，部分幣種在十五分鐘內(nèi)跌幅超過(guò)30%。
資金瘋狂涌出，導(dǎo)致幣圈一度呈現(xiàn)崩盤(pán)態(tài)勢(shì)，大跌的品種不僅僅是題材品種，包括比特幣、以太坊、瑞波幣在內(nèi)的主流品種8月29日暴跌都接近10%。在這種背景下，各主要幣種的合約交易出現(xiàn)大量爆倉(cāng)現(xiàn)象，尤其是最為投資者青睞的比特幣期貨合約。
根據(jù)AICOIN統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，此次超級(jí)散戶(hù)的大額爆倉(cāng)主要出現(xiàn)在OKEX、BitMEX兩個(gè)平臺(tái)上，凌晨?jī)牲c(diǎn)許的這次比特幣大資金爆倉(cāng)一共涉及到19個(gè)多頭賬戶(hù)合計(jì)價(jià)值7.86億的比特幣資產(chǎn)，其中凌晨后爆倉(cāng)金額最高的一個(gè)賬戶(hù)，其比特幣合約價(jià)值達(dá)到7166萬(wàn)人民幣。另外，在8月29日下午三點(diǎn)后，仍有三位比特幣大散賬戶(hù)發(fā)生爆倉(cāng)現(xiàn)象，29日下午爆倉(cāng)的比特幣資產(chǎn)合計(jì)金額超過(guò)6700萬(wàn)人民幣。
比特幣合約是比特幣券商公司向投資者提供的高杠桿交易，允許投資者融資10倍、20倍進(jìn)行操作。隨著比特幣市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，以及比特幣市場(chǎng)成熟后，比特幣價(jià)格每日波動(dòng)不再像以往那樣狂野，日內(nèi)價(jià)格波動(dòng)幅度開(kāi)始變小，為吸引高風(fēng)險(xiǎn)和高收益需求的投資者，比特幣券商們推出了10倍、20倍杠桿的合約交易，部分券商平臺(tái)還一度為投資者推出了高達(dá)50倍的炒幣杠桿。
由于比特幣期貨合約是以比特幣的持幣數(shù)量作為計(jì)量單位的，投資者進(jìn)行比多頭合約交易時(shí)一旦遭遇空頭襲擊——比特幣價(jià)格下跌，投資者就將面臨“左右打臉”的尷尬。
這意味著，比特幣的多頭合約投資者首先在合約交易中因市場(chǎng)是空頭，先損失了一部分比特幣。與此同時(shí)，投資者手中所殘存下來(lái)的比特幣又因比特幣現(xiàn)貨價(jià)格下跌，又損失了一部法定貨幣的資產(chǎn)價(jià)值。這在幣圈就是著名的“左右打臉”。
再進(jìn)一步說(shuō)，假設(shè)投資者持有若干數(shù)量的比特幣，這些比特幣并未用于任何合約操作，但比特幣的價(jià)格下跌后，“空倉(cāng)”的比特幣投資者也將面臨損失，除非投資者把幣賣(mài)掉換成法定現(xiàn)金，才可能回避市場(chǎng)。
由于比特幣是全天24小時(shí)交易，同時(shí)也受到海外市場(chǎng)因素的影響，因此，凌晨?jī)牲c(diǎn)到凌晨6點(diǎn)這段時(shí)間，成為國(guó)內(nèi)比特幣投資者在合約交易時(shí)最危險(xiǎn)的時(shí)段。
“合約交易與現(xiàn)貨交易不一樣，合約非常傷身體，不敢在凌晨之后睡覺(jué)。”一位比特幣投資者告訴券商中國(guó)記者，他有幾次小規(guī)模的爆倉(cāng)都是發(fā)生在夜深人靜、幾乎所有人都進(jìn)入夢(mèng)鄉(xiāng)的時(shí)刻，稍不注意就會(huì)在短短幾分鐘時(shí)間內(nèi)損失合約交易賬戶(hù)內(nèi)的全部比特幣，到投資者爆倉(cāng)來(lái)臨前，已來(lái)不及追加比特幣的保證金。
值得一提的是，由于部分合約交易用戶(hù)規(guī)模大的比特幣券商平臺(tái)不愿意獨(dú)自承擔(dān)投資者爆倉(cāng)帶來(lái)的穿倉(cāng)損失，因此一旦出現(xiàn)大額資金集體爆倉(cāng)的現(xiàn)象，那么該券商平臺(tái)幾乎沒(méi)有任何人可以真正的開(kāi)心，因?yàn)樗腥硕夹枰袚?dān)損失。一些平臺(tái)規(guī)定，因用戶(hù)強(qiáng)平單未能及時(shí)成交而造成的平臺(tái)損失是穿倉(cāng)，穿倉(cāng)發(fā)生時(shí)，平臺(tái)會(huì)優(yōu)先使用部分風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金來(lái)彌補(bǔ)自身?yè)p失，余下則需當(dāng)周所有的盈利用戶(hù)按照一定比例攤派來(lái)彌補(bǔ)平臺(tái)的損失。
但也有一些券商公司宣稱(chēng)爆倉(cāng)無(wú)需投資者承擔(dān)分?jǐn)?。?duì)此，8月14日，比特幣券商公司OKEx發(fā)布官方公告稱(chēng)，隨著數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)的快速發(fā)展，開(kāi)通合約業(yè)務(wù)的交易所越來(lái)越多，但因?yàn)橐恍┰颍脩?hù)尤其是散戶(hù)受到了蒙蔽和損失，其中“過(guò)早提前爆倉(cāng)”是一個(gè)重要的問(wèn)題?；诖耍琌KEx決定拿出1000BTC（價(jià)值6700萬(wàn)人民幣）成立產(chǎn)業(yè)基金，用于補(bǔ)償所有用戶(hù)在友商平臺(tái)遭遇提前爆倉(cāng)的損失。
這是暗示，部分券商平臺(tái)為防止出現(xiàn)穿倉(cāng)現(xiàn)象，在投資者即將爆倉(cāng)時(shí)設(shè)置了提前爆倉(cāng)的手法，這樣操作當(dāng)然就無(wú)需平臺(tái)其他投資者分?jǐn)倱p失，但卻侵害了那些爆倉(cāng)用戶(hù)的利益。
值得關(guān)注的是，根據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，8月29日凌晨?jī)牲c(diǎn)的比特幣跳水后，比特幣的超級(jí)持有者正用行動(dòng)加劇市場(chǎng)調(diào)整。在砸盤(pán)以后，一持幣大戶(hù)轉(zhuǎn)出了13554枚BTC，截止29日下午，這位大戶(hù)轉(zhuǎn)出的比特幣資產(chǎn)價(jià)值約為9.1億人民幣，加速了市場(chǎng)的價(jià)格調(diào)整。
比特幣遭遇斷崖式下跌已在市場(chǎng)引起恐慌情緒。這是因?yàn)樽?月初以來(lái)，比特幣價(jià)格在三周的時(shí)間內(nèi)已經(jīng)多次嘗試突破9800美元至10200美元的支撐區(qū)間，但都沒(méi)有成功，這或顯示比特幣短期上升趨勢(shì)疲軟，而這次暴跌急速向下，或預(yù)示著短期的比特幣走勢(shì)可能會(huì)令多頭失望。
對(duì)于8月29日市場(chǎng)的下跌，一些分析師指向了芝加哥商品交易所（CME）。加密貨幣分析師Joseph Young表示，比特幣在破位失敗后，呈下跌趨勢(shì)。他認(rèn)為CME比特幣期貨收盤(pán)是大跌主要因素，因?yàn)镃ME在比特幣交易量中所占的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)投資者的預(yù)期。
國(guó)內(nèi)一家主流券商的分析師認(rèn)為，“BTC多空持倉(cāng)人數(shù)比”雖較前一日有所下降，但仍然保持在1.3以上；“BTC季度合約溢價(jià)”由昨日100美元以上降至目前的不足50美元；BTC永續(xù)合約目前的資金費(fèi)率以及預(yù)測(cè)資金費(fèi)率均轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)，由于交割合約溢價(jià)和永續(xù)合約費(fèi)率指標(biāo)通常是市場(chǎng)情緒最直接的反映，可推斷市場(chǎng)整體的做多情緒嚴(yán)重受挫。另外由于市場(chǎng)尋求避險(xiǎn)的需求增加，加密貨幣市場(chǎng)的基礎(chǔ)貨幣USDT與人民幣的場(chǎng)外成交價(jià)，在連續(xù)多日的負(fù)溢價(jià)后再次回歸正溢價(jià)。