利用人工智能、大數(shù)據(jù)，對(duì)投行的工作底稿、文檔進(jìn)行自動(dòng)審核，減少編寫(xiě)錯(cuò)誤，并進(jìn)一步穿到透企業(yè)的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)交易，防范財(cái)務(wù)造假、提升信披質(zhì)量。金融科技正在成為證券業(yè)提升效率和質(zhì)量的利器。
“AI在證券行業(yè)的應(yīng)用正在從智能投顧、財(cái)富管理延伸到投行業(yè)務(wù)。”前資深投行人士、予信科技創(chuàng)始人彭傲立近日在深圳舉辦的一場(chǎng)投行金融科技高峰論壇上表示，投行業(yè)務(wù)復(fù)雜度高，標(biāo)準(zhǔn)也高，但很大一部分工作內(nèi)容是低附加值的重復(fù)性勞動(dòng)，文檔、項(xiàng)目管理都是手工處理，低級(jí)錯(cuò)誤時(shí)有發(fā)生，甚至連文件落款中的券商署名，也出現(xiàn)了“張冠李戴”的情況。
A股上市公司公告中出現(xiàn)的筆誤“鬧劇”，此前已經(jīng)屢見(jiàn)不鮮。3月18日，迪森股份債券募集說(shuō)明書(shū)中，出現(xiàn)了 “本公司全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員承諾本募集說(shuō)明書(shū)存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏”的失誤。2月26日，A股突然出現(xiàn)一家名為“寧波張彥股份有限公司的”企業(yè)，證券簡(jiǎn)稱為“張彥”。實(shí)際上，這家上市公司是激智科技。在隨后的公告中，公司卻又誤將簡(jiǎn)稱改成了代碼。
“傳統(tǒng)投行的信息管理存在一些問(wèn)題，多屬于文檔、流程管理上的漏洞。” 招商證券投行平臺(tái)產(chǎn)品負(fù)責(zé)人蔡啟瑄說(shuō)，投行的業(yè)務(wù)性質(zhì)，決定了流程管理無(wú)法解決信息真實(shí)、及時(shí)、完整等問(wèn)題。繼續(xù)通過(guò)提升信息化水平，來(lái)提升投行業(yè)務(wù)效率。
在此背景下，國(guó)內(nèi)一些券商，開(kāi)始加大了金融科技手段開(kāi)發(fā)力度，以提升投行業(yè)務(wù)效率。如招商證券，2018年下半年上線了智能投行平臺(tái)，通過(guò)大數(shù)據(jù)、人工智能AI輔助作業(yè)，提高投行業(yè)務(wù)效率。此外，國(guó)海證券也與第三方合作，利用技術(shù)手段，進(jìn)行投行業(yè)務(wù)改革。
前海股權(quán)交易中心總裁、原國(guó)信證券副總裁廖亞濱說(shuō)，未來(lái)科創(chuàng)板設(shè)立后，資本市場(chǎng)注冊(cè)制的全面推廣是大勢(shì)所趨，對(duì)投行質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理等，都提出更高的的要求，而且更強(qiáng)調(diào)信息披露，上市之后投行還要履行信披督導(dǎo)義務(wù)，除了提升效率，金融科技在這些方面能對(duì)投行業(yè)務(wù)有所促進(jìn)。
“上市公司有信息披露的義務(wù)和責(zé)任，如果能通過(guò)技術(shù)手段，對(duì)接企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，到了披露年報(bào)的時(shí)候，對(duì)于投行、監(jiān)管來(lái)說(shuō)，這些數(shù)據(jù)都是透明的，能提高信披質(zhì)量。”廖亞濱說(shuō)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是加工出來(lái)的，因此投行甚至可以不信任企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)，而通過(guò)技術(shù)手段，關(guān)注點(diǎn)可以進(jìn)一步延伸到原始資料，通過(guò)銀行的流水，馬上分析、跟蹤企業(yè)的銷(xiāo)售、資金、經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)造假風(fēng)險(xiǎn)能起到預(yù)防作用。
蔡啟瑄稱，投行對(duì)科技手段的應(yīng)用將成為常態(tài)，未來(lái)招商證券的智能投行平臺(tái)，將聚焦底稿自動(dòng)化處理、智能盡調(diào)與核查等方面。通過(guò)人工智能，幫助投行人員自動(dòng)化審稿，以減少編寫(xiě)的錯(cuò)誤，還能進(jìn)行輔助審核。此外，該系統(tǒng)還利用大數(shù)據(jù)，進(jìn)行關(guān)聯(lián)方智能分析，識(shí)別企業(yè)和交易對(duì)象的財(cái)務(wù)行為，并進(jìn)行輿情捕捉和風(fēng)險(xiǎn)排查。
這也為一些第三方平臺(tái)帶來(lái)機(jī)會(huì)。彭傲立說(shuō)，除了輔助資料撰寫(xiě)，該公司也在開(kāi)發(fā)智能核查系統(tǒng)，文字、數(shù)據(jù)的多文本交叉核查外，接下還將向事實(shí)核查延伸，通過(guò)把隱藏在大量公開(kāi)信息中企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與個(gè)人之間的關(guān)系進(jìn)行深度挖掘，并進(jìn)行穿透，結(jié)合投行人員的主觀能動(dòng)性，更加精準(zhǔn)地洞察企業(yè)的價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)。“依靠人工挖掘，這些事實(shí)核查的難度很大”。