IPO項(xiàng)目扎堆報(bào)送證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查嚴(yán)防企業(yè)“渾水摸魚(yú)”

　　16家中介機(jī)構(gòu)被證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施

　　根據(jù)監(jiān)管措施情況說(shuō)明，近期，證監(jiān)會(huì)對(duì)申請(qǐng)首發(fā)企業(yè)日常審核及現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)存在少計(jì)相關(guān)成本費(fèi)用、相關(guān)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不充分、內(nèi)控基礎(chǔ)工作存在缺陷、未如實(shí)披露關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)等問(wèn)題。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)未發(fā)現(xiàn)或未充分關(guān)注上述問(wèn)題，核查工作不審慎，盡職調(diào)查工作存在瑕疵，重要核查程序執(zhí)行不到位。

　　證監(jiān)會(huì)稱，為完善市場(chǎng)約束機(jī)制，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，提高違法成本，加大監(jiān)管執(zhí)法力度，根據(jù)目前已核實(shí)的信息，證監(jiān)會(huì)對(duì)存在有關(guān)問(wèn)題的6家申請(qǐng)首發(fā)企業(yè)采取出具警示函的監(jiān)管措施，對(duì)存在執(zhí)業(yè)質(zhì)量問(wèn)題的8家保薦機(jī)構(gòu)、4家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、4家律師事務(wù)所根據(jù)情節(jié)輕重啟動(dòng)相關(guān)監(jiān)管措施程序。對(duì)其他企業(yè)將根據(jù)問(wèn)題核實(shí)情況采取相關(guān)措施。

　　證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，將堅(jiān)持新股發(fā)行常態(tài)化，進(jìn)一步提高市場(chǎng)透明度，明確市場(chǎng)預(yù)期。同時(shí)，按照問(wèn)題導(dǎo)向和抽查抽簽方式，已于近日安排啟動(dòng)44家在審企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查工作。證監(jiān)會(huì)介紹，為進(jìn)一步縮短審核周期，提高審核效率，后續(xù)將根據(jù)受理情況及審核進(jìn)展繼續(xù)安排抽查抽簽及現(xiàn)場(chǎng)檢查工作。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年上半年以來(lái)，IPO排隊(duì)企業(yè)相較于上一年底增多，尤其是今年6月，排隊(duì)企業(yè)數(shù)量明顯增多。根據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)最新公布的發(fā)行監(jiān)管部首次公開(kāi)發(fā)行股票企業(yè)基本信息情況表顯示，截至2019年7月4日，共有IPO排隊(duì)企業(yè)約500家，而2018年12月排隊(duì)企業(yè)則為278家。在目前的排隊(duì)企業(yè)中，6月新增受理的企業(yè)達(dá)到182家。

　　實(shí)際上，證監(jiān)會(huì)對(duì)擬IPO公司核查力度一直不減。2018年11月，證監(jiān)會(huì)通報(bào)的2018年上半年IPO企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查及問(wèn)題處理情況顯示，證監(jiān)會(huì)2018年上半年分兩批對(duì)17家IPO在審企業(yè)開(kāi)展了現(xiàn)場(chǎng)檢查。檢查中向稽查部門(mén)移交1家企業(yè)涉嫌違法違規(guī)線索，另對(duì)3家保薦機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施。

　　證監(jiān)會(huì)對(duì)六家擬IPO公司出具警示函

　　值得一提的是，7月8日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)一口氣披露了對(duì)魯華泓錦、句容寧武、嘉曼服飾、斯達(dá)半導(dǎo)體、之江生物、明冠新材料等6家擬IPO公司被警示的公告。因在申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市過(guò)程中，存在相關(guān)違規(guī)行為，嘉曼服飾等企業(yè)遭到證監(jiān)會(huì)警示。

　　6家公司被警示的原因不盡相同。

　　魯華泓錦是在申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市過(guò)程中，存在未對(duì)有關(guān)固定資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試、部分固定資產(chǎn)入賬價(jià)值不準(zhǔn)確、部分修理費(fèi)確認(rèn)不及時(shí)、部分政府補(bǔ)助的會(huì)計(jì)處理不恰當(dāng)、收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策及應(yīng)收票據(jù)的信息披露與事實(shí)不符等問(wèn)題。

　　寧武新材主要問(wèn)題涉及環(huán)保違規(guī)，在申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市過(guò)程中，未如實(shí)披露排污許可證到期后仍持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的環(huán)保違規(guī)事項(xiàng)和通過(guò)關(guān)聯(lián)方“轉(zhuǎn)貸”行為，收入確認(rèn)政策、第三方回款及專利技術(shù)和商標(biāo)取得情況的信息披露與事實(shí)不符。

　　嘉曼服飾在申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市過(guò)程中，存在刷單與自買(mǎi)貨行為、固定資產(chǎn)相關(guān)內(nèi)控不健全、使用個(gè)人賬戶支付款項(xiàng)或費(fèi)用、未能充分抵消內(nèi)部交易未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、存貨及其減值計(jì)提存在瑕疵等問(wèn)題。

　　斯達(dá)半導(dǎo)體存在少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用、政府補(bǔ)助收益確認(rèn)不準(zhǔn)確、未充分披露2015年對(duì)個(gè)別客戶放寬信用政策以擴(kuò)大銷(xiāo)售對(duì)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響等問(wèn)題。

　　之江生物存在個(gè)人賬戶支付工資等費(fèi)用、未披露控股股東等關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人發(fā)生資金往來(lái)、2016年存在少計(jì)費(fèi)用多計(jì)收入、設(shè)備管理不善、關(guān)聯(lián)交易及內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)披露與事實(shí)不符等問(wèn)題。

　　明冠新材存在關(guān)聯(lián)交易信息披露不完整、固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算不規(guī)范等問(wèn)題。

　　句容寧武已于今年1月被終止審查，之江生物也在此前撤回申請(qǐng)。即便終止了IPO進(jìn)程，仍被證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題，監(jiān)管之嚴(yán)可見(jiàn)一斑。

　　未來(lái)IPO審核會(huì)越來(lái)越嚴(yán)

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道消息，監(jiān)管層將要開(kāi)展IPO財(cái)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作。與以往常規(guī)化不同的是，此次是證監(jiān)會(huì)組織的對(duì)特定公司的檢查，這意味著檢查將更有針對(duì)性。

　　首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)真正目的是要把不合格企業(yè)提前篩選出去，因?yàn)槭虑氨O(jiān)管綜合成本會(huì)更低，此時(shí)還沒(méi)有造成對(duì)投資者的損害，這個(gè)是主要理念。

　　王劍輝同時(shí)指出，監(jiān)管層肯定愿意更多企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，因?yàn)橘Y本市場(chǎng)的功能就是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)IPO排隊(duì)數(shù)目多，就找一些什么問(wèn)題。我們經(jīng)歷過(guò)以前七八百家的IPO企業(yè)排隊(duì)情況，現(xiàn)在近五百家排隊(duì)，這沒(méi)有什么值得緊張的。當(dāng)然，從監(jiān)管效率來(lái)說(shuō)，完善的空間肯定有。隨著科創(chuàng)板的推出和不斷成長(zhǎng)，從提出融資申請(qǐng)，到最后獲得融資，時(shí)間節(jié)奏會(huì)整體加快。

　　北京商報(bào)報(bào)道稱，東北證券研究總監(jiān)付立春亦表示，公司的規(guī)范性特別是真實(shí)性是重中之中，這影響了公司是否能夠上市以及上市后的投資價(jià)值判斷。

　　另?yè)?jù)中新經(jīng)緯，武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新在展望2019年下半年IPO時(shí)表示，信息披露審核將來(lái)會(huì)越來(lái)越嚴(yán)，將來(lái)監(jiān)管部門(mén)一定會(huì)想方設(shè)法采用各種手段，來(lái)強(qiáng)化信息披露質(zhì)量方面的監(jiān)管，加大對(duì)信息的合規(guī)性、完整性、真實(shí)性的審核。董登新指出，站在IPO大門(mén)口排隊(duì)的企業(yè)都應(yīng)該有底氣，經(jīng)得住考驗(yàn)。

　　談到未來(lái)IPO過(guò)會(huì)的走勢(shì)，董登新預(yù)測(cè)，只要企業(yè)提供IPO信息真實(shí)準(zhǔn)確、信息披露質(zhì)量高，IPO成功過(guò)會(huì)的比例還會(huì)保持在一個(gè)高位。