在剛剛過去的5月，公募基金權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績一片低迷。
今年5月，2760只偏股混合型基金中只有220只基金錄得正收益；381只主動股票型基金中也僅有13只基金錄得正收益。
多位市場人士對《中國經(jīng)營報》記者表示，權(quán)益類產(chǎn)品與資本市場關(guān)聯(lián)度較高，5月A股市場迎來了較長時期的調(diào)整，除有色金屬板塊上漲2.26%，其余行業(yè)板塊均下跌。
不過，從今年前5個月來看，由于一季度市場行情的升溫，絕大多數(shù)權(quán)益類產(chǎn)品仍然表現(xiàn)不錯。
三分之二行業(yè)板塊跌幅超5%
“四五月份屬于A股市場表現(xiàn)不佳的月份，市場走勢多與基金凈值相關(guān)聯(lián)。”獨立財經(jīng)評論員郭施亮表示，5月份權(quán)益基金表現(xiàn)低迷，一方面與市場環(huán)境走勢疲軟有關(guān)，另一方面則在于基金資產(chǎn)配置抗風(fēng)險能力較弱，對偏重于消費股、藍籌股的基金凈值回撤幅度比較有限，分化明顯。
數(shù)據(jù)顯示，今年5月上證指數(shù)跌幅為5.84%，滬深300下跌7.27%，創(chuàng)業(yè)板指下跌8.63%。
受市場行情影響，權(quán)益類基金在過去的1個月中，整體表現(xiàn)呈“疲軟”狀態(tài)。5月，單月只有220只基金錄得正收益，并有16只基金在1個月時間內(nèi)跌幅超過10%；381只主動股票型基金中單月跌幅超過10%的有6只。
對此，濟安金信研究員陳洋認為，行業(yè)板塊表現(xiàn)出現(xiàn)分化，除有色金屬板塊上漲2.26%，其余行業(yè)板塊均下跌，總體來看，有超過三分之二的行業(yè)板塊5月的跌幅在5%以上。
業(yè)內(nèi)普遍認為，5月權(quán)益類基金表現(xiàn)低迷是正常的狀態(tài)，主要因為這些基金都或多或少承擔(dān)著A股市場下跌所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險。
格上財富研究員張婷補充，A股市場整體呈現(xiàn)下跌狀態(tài)，如果能夠在5月取得正收益的基金，說明這些基金或者股票倉位較低或者基金經(jīng)理的選股能力較強，從而取得了相對市場的超額收益。
少數(shù)權(quán)益類基金虧損
幾家歡喜，幾家憂。今年前5個月，在統(tǒng)計的主動股票型基金中還有兩只基金出現(xiàn)虧損狀態(tài)。偏股混合型中，統(tǒng)計的2760只(份額分開計算)基金有132只(份額分開計算)基金為負收益。
財通集成電路產(chǎn)業(yè)股票C、財通集成電路產(chǎn)業(yè)股票A、鑫元核鑫資產(chǎn)A、鑫元核鑫資產(chǎn)C，今年前5個月收益率分別為-8.24%、-7.93%、-5.46%、-5.32%。
記者查閱上述基金季報發(fā)現(xiàn)，上述兩只基金都屬于成立不久的新基金，財通集成電路產(chǎn)業(yè)股票A/C、鑫元核心資產(chǎn)股票A/C兩只基金都是2018年11月成立，截至5月底，運作剛半年，兩只基金在2019年一季度末的資產(chǎn)規(guī)模均低于5000萬元。
張婷告訴記者，業(yè)績不佳的原因也極為相似，其中，財通集成電路產(chǎn)業(yè)股票從其凈值走勢來看，1月股票倉位基本為零，2月凈值開始波動，加倉了小比例股票，但上漲幅度較弱，3月之后凈值波動開始逐漸增大，尤其是到了4月，股票倉位達到70%以上，系統(tǒng)性風(fēng)險加大，4月中旬開始，股票市場開始向下調(diào)整，該基金虧損較大；鑫元核心資產(chǎn)同樣也是從2月開始小幅建倉，二三月凈值波動較小，到了4月波動加倉，股票倉位增加，隨之損失較大。
按上述分析，兩只基金表現(xiàn)不佳的最主要原因是，1~2月市場大漲的時候空倉，而3~5月市場震蕩以及回調(diào)階段倉位加大，從而損失較大。
郭施亮認為主動性股票型基金表現(xiàn)難免存在分化表現(xiàn)。他認為，對于集成電路產(chǎn)業(yè)等基金，資產(chǎn)配置上還是存在分歧，部分股票今年以來漲幅已經(jīng)基本上回撤，且已經(jīng)跌破前低水平，而資產(chǎn)配置不佳，往往造成基金凈值的顯著下滑。
今年前幾個月132只偏股混合型基金中業(yè)績排名墊底的為長盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，收益率為-12.70%，緊隨其后的另外兩只虧損超過9%的基金分別為華安新泰利A/C 、金鷹元和靈活配置A/C。
“上述基金業(yè)績表現(xiàn)較差的最主要原因和跌幅較大的股票型基金類似。在2019年初基本呈現(xiàn)空倉狀態(tài)，隨后才開始加倉股票，導(dǎo)致前期利潤沒有吃到，后期市場下跌承擔(dān)較多虧損，從而業(yè)績表現(xiàn)較差。”張婷分析。