京滬高速鐵路股份有限公司(以下簡稱京滬高鐵)上市進程又有新進展。11月6日,京滬高鐵完成了招股書申報稿預披露更新。就在兩天前,證監(jiān)會對京滬高鐵10月25日披露的招股書申報稿進行了反饋,反饋意見達54條。
反饋意見主要從規(guī)范性、信息披露、財會資料切入,其中包括了京滬高鐵招股書申報稿首次披露后引發(fā)外界討論的公司定位問題。
根據(jù)京滬高鐵招股書申報稿,截至2019年9月30日,公司總資產(chǎn)規(guī)模為1870.8億元,員工人數(shù)為67人(含借調(diào)人員),人均管理資產(chǎn)規(guī)模為27.92億元。
證監(jiān)會在反饋意見中要求京滬高鐵說明其定位于資產(chǎn)管理公司還是高鐵旅客運輸公司:結(jié)合公司的業(yè)務開展具體情況,員工的主要工作分工,說明公司是否為資產(chǎn)管理公司而非高鐵旅客運輸公司,公司的核心競爭能力,公司是否有完整的業(yè)務體系,是否符合首發(fā)辦法要求的具有完整的面向市場獨立經(jīng)營的能力。
此外,同業(yè)競爭也是證監(jiān)會反饋意見的關(guān)注重點之一。反饋意見要求公司進一步詳細補充論證說明并披露發(fā)行人與京滬二高鐵(注:又稱京滬二線、京滬高鐵二通道等)等其他平行線路,與沿線普鐵及北京局、濟南局、上海局之間等是否存在同業(yè)競爭。
京滬高鐵有良好的經(jīng)濟效益及社會效益,京滬二線的規(guī)劃已經(jīng)醞釀多時。
今年8月,山東臨沂市交通運輸局回應市民關(guān)切時披露,京滬二線是列入國家中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃的重點項目,該項目為國家干線通道,由中國鐵路總公司(已更名為國家鐵路集團有限公司,記者注)統(tǒng)籌規(guī)劃建設。中國鐵路總公司將于8月份完成濰坊-臨沂-新沂段規(guī)劃設計開標,計劃年底完成預可研,明年開展前期工作。目前,該項目路線走向尚未確定,力爭“十四五”初開工建設,“十四五”期間建成通車。
證監(jiān)會關(guān)注京滬二線的發(fā)展是否會影響京滬高鐵的盈利能力,要求京滬高鐵對其相較于京滬二線的競爭優(yōu)勢作出說明,并對是否會與京滬二線形成重大同業(yè)競爭關(guān)系進行量化分析,保薦機構(gòu)及會計師也被要求對上述事項進行核查并發(fā)表意見。
此外,證監(jiān)會還關(guān)注了京滬高鐵67名員工中的25名借調(diào)員工是否簽署了勞動合同。“發(fā)行人正在對借調(diào)人員進行清理,對需要留用的員工簽署勞動合同,規(guī)范勞動關(guān)系。”證監(jiān)會反饋意見指出,京滬高鐵需補充核查說明勞動用工制度是否完善,采取借調(diào)人員工作是否符合勞動部門相關(guān)規(guī)定,從鐵路系統(tǒng)借調(diào)員工是否存在人員獨立性方面的問題。
針對以上反饋意見,證監(jiān)會要求京滬高鐵在30天內(nèi)作出回應。